周四(9月19日)歐洲時(shí)段,現(xiàn)貨黃金交投于2580美元上方。美聯(lián)儲(chǔ)在最新的貨幣政策會(huì)議上宣布降息50個(gè)基點(diǎn),這一舉動(dòng)使得金價(jià)飆升至歷史新高。

此次降息將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間從5.25%-5.5%下調(diào)至4.75%-5%,這是自2020年3月以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息。降息消息公布后,現(xiàn)貨黃金在短時(shí)間內(nèi)暴漲,一度達(dá)到2599.96美元/盎司,刷新歷史記錄。
美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整:降息引發(fā)金價(jià)飆升
美聯(lián)儲(chǔ)此次降息的主要背景是經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期升溫和通脹壓力的持續(xù)存在。盡管官方通脹數(shù)據(jù)有所回落,但核心通脹依然頑固,而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)出現(xiàn)放緩跡象。美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì),2024年底聯(lián)邦基金利率將進(jìn)一步降至4.4%,2025年為3.4%。這意味著未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)有可能繼續(xù)降息,以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力。
然而,市場(chǎng)普遍擔(dān)憂,美聯(lián)儲(chǔ)的降息可能會(huì)再次推升通脹。彼得·希夫?qū)Υ吮硎緭?dān)憂,認(rèn)為這一輪降息不僅無(wú)助于阻止經(jīng)濟(jì)衰退,反而會(huì)加劇通脹,使衰退變得更加嚴(yán)重。他在社交媒體上直言:“美聯(lián)儲(chǔ)屈服于市場(chǎng)的壓力,這種降息舉動(dòng)實(shí)際上是在重蹈覆轍?!?br>
希夫的觀點(diǎn)在黃金市場(chǎng)的反應(yīng)中得到了驗(yàn)證。降息消息公布后,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫,現(xiàn)貨黃金應(yīng)聲大漲,一舉突破歷史高位??梢哉f(shuō),美聯(lián)儲(chǔ)的政策調(diào)整成為了這波黃金上漲的直接導(dǎo)火索。
美元承壓,黃金避險(xiǎn)屬性凸顯
降息對(duì)美元指數(shù)的影響也不容忽視。美元/瑞郎在降息后迅速跌破0.84,創(chuàng)下13年來(lái)的新低。美元走軟無(wú)疑進(jìn)一步推升了黃金的吸引力,作為美元貶值的對(duì)沖工具,黃金再次成為全球投資者的首選避險(xiǎn)資產(chǎn)。
彼得·希夫指出:“美聯(lián)儲(chǔ)降息會(huì)導(dǎo)致美元進(jìn)一步貶值,而這一切將在短期內(nèi)推升大宗商品價(jià)格,尤其是黃金。”他還警告稱,美元貶值將使美國(guó)的債務(wù)負(fù)擔(dān)更容易承受,但同時(shí)也會(huì)加劇通脹壓力,這種情況下,黃金價(jià)格可能會(huì)迎來(lái)更大幅度的上漲。
此外,長(zhǎng)期國(guó)債收益率的上升也為市場(chǎng)蒙上了一層陰影。通常情況下,降息應(yīng)該拉低長(zhǎng)期國(guó)債收益率,但此次情況相反,反映出市場(chǎng)對(duì)未來(lái)通脹的預(yù)期增強(qiáng)。希夫?qū)Υ嗽u(píng)論道:“美聯(lián)儲(chǔ)似乎已經(jīng)失去了對(duì)市場(chǎng)的控制,未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)有更大幅度的波動(dòng)。”
黃金未來(lái)走勢(shì)分析:警惕政策失誤和市場(chǎng)波動(dòng)
在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下,黃金的走勢(shì)依然充滿不確定性。彼得·希夫多次強(qiáng)調(diào),隨著美元貶值和債務(wù)水平上升,黃金有望在未來(lái)幾年內(nèi)保持強(qiáng)勢(shì)。但他也警告稱,美聯(lián)儲(chǔ)的政策失誤可能會(huì)導(dǎo)致更嚴(yán)重的后果。
希夫在美聯(lián)儲(chǔ)決定降息之前曾警告,美聯(lián)儲(chǔ)即將犯一個(gè)嚴(yán)重的政策錯(cuò)誤,這個(gè)錯(cuò)誤將“摧毀美元并重新點(diǎn)燃通脹”。他認(rèn)為,降息將伴隨著量化寬松(QE)的回歸,而這一政策組合將導(dǎo)致更多的債務(wù)和更高的通脹壓力。若這一預(yù)期成為現(xiàn)實(shí),黃金可能會(huì)受到進(jìn)一步支撐,但市場(chǎng)波動(dòng)性也將大幅增加。
交易者需要關(guān)注以下幾點(diǎn):
1.
關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)政策動(dòng)態(tài):美聯(lián)儲(chǔ)的每一次政策調(diào)整都可能對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。未來(lái)幾個(gè)月,隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布和政策的不確定性,市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)更多的波動(dòng)機(jī)會(huì)。
2.
留意通脹數(shù)據(jù):通脹是影響黃金價(jià)格的重要因素。雖然目前通脹水平較高,但市場(chǎng)是否真正重返高通脹軌道仍需觀察。如果通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)上升,黃金可能會(huì)進(jìn)一步走強(qiáng)。
3.
美元走勢(shì):美元的走向?qū)S金價(jià)格有著直接的影響。若美元持續(xù)走弱,黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力將進(jìn)一步提升。
4.
全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn):除了美國(guó)本土的經(jīng)濟(jì)政策,全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治局勢(shì)也可能對(duì)黃金走勢(shì)產(chǎn)生影響。例如,歐洲能源危機(jī)的演變、亞洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況等,都是影響黃金價(jià)格的潛在因素。
投資者如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境?
在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,黃金投資者需要保持高度的警惕性。盡管黃金在近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),但未來(lái)仍存在多重不確定性因素。彼得·希夫建議,投資者應(yīng)該增加黃金的配置比例,以應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)和通脹壓力。
從技術(shù)面來(lái)看,現(xiàn)貨黃金的下一目標(biāo)位在2600美元上方,如果突破這一水平,黃金可能會(huì)進(jìn)一步上探2650美元/盎司。但短期內(nèi),投資者需要關(guān)注2600美元一線的阻力,以及美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)政策的表態(tài)。

對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言,持有黃金依然是對(duì)沖通脹和美元貶值的有效手段。但需要注意的是,黃金市場(chǎng)的波動(dòng)性較大,在風(fēng)險(xiǎn)管理上要做好準(zhǔn)備,避免因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)帶來(lái)的虧損。
總的來(lái)說(shuō),美聯(lián)儲(chǔ)的政策轉(zhuǎn)向引發(fā)了黃金市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。盡管目前金價(jià)創(chuàng)下歷史新高,但未來(lái)市場(chǎng)的不確定性依然較高。投資者應(yīng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的后續(xù)政策,以及全球經(jīng)濟(jì)和通脹形勢(shì)的演變。黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn),在當(dāng)前環(huán)境下依然具有配置價(jià)值,但需要在風(fēng)險(xiǎn)管理上做好充足準(zhǔn)備,以應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。