周一(10月21日)，全球金融市場(chǎng)進(jìn)入本周的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，投資者情緒受到多方面因素的影響，包括美國(guó)大選、中東局勢(shì)和新一輪的財(cái)報(bào)季。黃金價(jià)格再創(chuàng)新高，美元依然強(qiáng)勢(shì)，而能源市場(chǎng)也受到地緣政治不穩(wěn)定性的影響。

黃金市場(chǎng)：歷史新高和避險(xiǎn)需求

今日黃金價(jià)格再度飆升，現(xiàn)貨黃金盤中觸及2,733.13美元/盎司的歷史新高。這一漲勢(shì)主要由市場(chǎng)避險(xiǎn)需求驅(qū)動(dòng)，尤其是中東地區(qū)緊張局勢(shì)和即將到來(lái)的美國(guó)大選引發(fā)了全球投資者的避險(xiǎn)情緒。

以色列和伊朗的對(duì)峙使地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，這無(wú)疑為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求提供了支撐。最新的消息顯示，以色列國(guó)內(nèi)剛剛經(jīng)歷了無(wú)人機(jī)爆炸事件，市場(chǎng)擔(dān)憂其對(duì)伊朗采取進(jìn)一步軍事行動(dòng)的可能性，這將影響全球原油供應(yīng)。美國(guó)總統(tǒng)拜登已呼吁地區(qū)?；?，但以色列強(qiáng)硬派仍堅(jiān)持強(qiáng)硬立場(chǎng)。黃金作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)工具，在當(dāng)前動(dòng)蕩的環(huán)境中顯然被更多投資者青睞。

分析師維韋克·達(dá)爾預(yù)測(cè)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)潛在的降息周期，黃金期貨價(jià)格可能在2025年第四季度突破3,000美元/盎司。他的預(yù)測(cè)是基于未來(lái)美元可能走軟的預(yù)期。由于黃金以美元計(jì)價(jià)，美元走軟使得全球其他貨幣的投資者購(gòu)買黃金的成本降低，進(jìn)一步推動(dòng)了金價(jià)。

此外，央行的強(qiáng)勁購(gòu)買也為黃金價(jià)格提供了長(zhǎng)期支撐。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)黃金已累計(jì)上漲超過(guò)30%，成為2024年表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的資產(chǎn)之一。而隨著美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)寬松周期，降息預(yù)期將繼續(xù)推高金價(jià)。



技術(shù)面來(lái)看，黃金已突破了多條關(guān)鍵阻力線，日內(nèi)表現(xiàn)強(qiáng)勁。分析師普遍認(rèn)為，短期內(nèi)黃金可能會(huì)繼續(xù)維持上漲趨勢(shì)，但盤整風(fēng)險(xiǎn)仍不可忽視，特別是在全球宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治局勢(shì)發(fā)生變化的情況下。

外匯市場(chǎng)：美元強(qiáng)勢(shì)，歐元跌至兩年半低點(diǎn)

美元指數(shù)繼續(xù)維持強(qiáng)勁走勢(shì)，受益于美國(guó)利率上升和其他主要經(jīng)濟(jì)體利率下降。隨著市場(chǎng)預(yù)期唐納德·特朗普在11月5日大選中勝出的幾率增加，投資者押注特朗普的政策將維持利率高位，進(jìn)而對(duì)美元形成支撐。尤其是其計(jì)劃中的關(guān)稅和稅收政策，使得市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期受益，進(jìn)一步推升美元需求。

美國(guó)實(shí)際利率的上升顯然是美元走強(qiáng)的關(guān)鍵推手，同時(shí)德國(guó)和其他地區(qū)的利率快速下行也拉大了收益率差距。截至目前，美國(guó)與德國(guó)10年期國(guó)債收益率差距已擴(kuò)大至189個(gè)基點(diǎn)。這直接導(dǎo)致歐元匯率在過(guò)去三周內(nèi)下跌超過(guò)3%，并跌破了200日移動(dòng)均線，目前歐元兌美元匯率已經(jīng)接近兩年半低點(diǎn)。

分析師指出，美國(guó)利率優(yōu)勢(shì)正在主導(dǎo)外匯市場(chǎng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)美元的強(qiáng)勢(shì)仍將持續(xù)。然而，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的弱勢(shì)表現(xiàn)也是這一走勢(shì)的關(guān)鍵因素之一。歐洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍疲軟，加上本周即將公布的SAP財(cái)報(bào)對(duì)市場(chǎng)的潛在影響，歐元未來(lái)的走勢(shì)仍不容樂(lè)觀。

歐洲重量級(jí)軟件制造商SAP的財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)將為市場(chǎng)定調(diào)，盡管SAP今年以來(lái)股價(jià)已上漲53%，但其所占德國(guó)DAX指數(shù)的比重和市場(chǎng)敏感度使得這份財(cái)報(bào)具有關(guān)鍵影響力。尤其是在全球股票市場(chǎng)因美大型銀行和芯片制造商報(bào)告而波動(dòng)的背景下，SAP的表現(xiàn)將影響歐洲市場(chǎng)整體情緒。

能源市場(chǎng)：中東局勢(shì)升級(jí)，油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)高企

中東局勢(shì)的升級(jí)使得能源市場(chǎng)成為本周的焦點(diǎn)之一。盡管原油價(jià)格在短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，但以色列和伊朗之間的緊張關(guān)系不斷升級(jí)可能引發(fā)新的供應(yīng)中斷。市場(chǎng)正在密切關(guān)注以色列對(duì)伊朗可能采取的下一步行動(dòng)，尤其是在上周末以色列總理內(nèi)塔尼亞胡住宅附近發(fā)生無(wú)人機(jī)爆炸后，沖突升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)顯然加大。

投資者已開(kāi)始考慮這一局勢(shì)對(duì)全球供應(yīng)鏈的影響，尤其是在美國(guó)和伊朗之間的外交努力停滯的情況下。與此同時(shí)，市場(chǎng)還在關(guān)注美國(guó)能源部門的生產(chǎn)情況，尤其是在美國(guó)政府可能推行的政策變動(dòng)背景下。

有分析師指出，中東局勢(shì)將是未來(lái)幾周影響原油市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)鍵因素之一。雖然目前原油庫(kù)存充足，短期供應(yīng)并未受到實(shí)質(zhì)性威脅，但長(zhǎng)期供應(yīng)鏈的中斷風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

股市：科技財(cái)報(bào)季繼續(xù)發(fā)酵

美國(guó)股市方面，投資者將目光轉(zhuǎn)向本周即將公布的財(cái)報(bào)，特別是特斯拉和其他科技巨頭的表現(xiàn)將決定市場(chǎng)情緒。上周，由于Netflix的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)，科技股普遍表現(xiàn)良好，推動(dòng)了整體股市的上漲。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周上漲1%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)也分別上漲了0.9%和0.8%。

本周，特斯拉的財(cái)報(bào)將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。華爾街分析師預(yù)計(jì)特斯拉的季度收益為每股0.60美元，營(yíng)收為254.2億美元，投資者將密切關(guān)注其自動(dòng)駕駛出租車的進(jìn)展。然而，Jefferies分析師對(duì)特斯拉的無(wú)人駕駛出租車計(jì)劃持懷疑態(tài)度，認(rèn)為其缺乏可行性。特斯拉股價(jià)今年以來(lái)下跌了10%，這使得本次財(cái)報(bào)的表現(xiàn)尤為關(guān)鍵。

此外，本周將公布的失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)數(shù)據(jù)、消費(fèi)者信心指數(shù)以及其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也將為市場(chǎng)提供更多的指引。特別是美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)布的褐皮書將為12個(gè)聯(lián)儲(chǔ)區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況提供重要的洞見(jiàn)。

結(jié)論

整體來(lái)看，全球市場(chǎng)在中東局勢(shì)、美國(guó)大選和財(cái)報(bào)季等多重因素的影響下，呈現(xiàn)出高度不確定性。黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的強(qiáng)勢(shì)地位將在短期內(nèi)持續(xù)，尤其是在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增加的情況下。而美元的強(qiáng)勢(shì)可能會(huì)延續(xù)，繼續(xù)壓制其他主要貨幣的表現(xiàn)。

隨著本周多份關(guān)鍵財(cái)報(bào)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，市場(chǎng)波動(dòng)性預(yù)計(jì)將增加，投資者需密切關(guān)注財(cái)報(bào)和地緣政治局勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展。這一系列因素將決定未來(lái)數(shù)周市場(chǎng)的走向。