周五（2月7日）歐市盤(pán)前，澳元/美元連續(xù)第二天盤(pán)整，但美國(guó)與其他主要經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易關(guān)系持續(xù)變化，特別是在美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及貨幣政策方面的潛在變化，為澳元提供了一定的支撐。



美國(guó)經(jīng)濟(jì)與貨幣政策

美國(guó)經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)是影響美元匯率的重要因素之一。近期的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持較為穩(wěn)健的增長(zhǎng)。然而，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向了美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策走向。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼續(xù)加息以應(yīng)對(duì)通脹壓力，但市場(chǎng)對(duì)于加息的預(yù)期出現(xiàn)了一定的分歧。隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增速放緩，美聯(lián)儲(chǔ)的加息節(jié)奏也可能會(huì)受到限制，這對(duì)美元構(gòu)成了制約，從而為澳元提供了上行的空間。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策

澳洲聯(lián)儲(chǔ)目前的利率政策仍是影響澳元的關(guān)鍵因素。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在2月將利率從4.35%下調(diào)至4.10%。自2023年11月以來(lái)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將官方現(xiàn)金利率（OCR）保持在4.35%，并且明確表示只有當(dāng)通脹能夠“可持續(xù)”回歸2%-3%的目標(biāo)區(qū)間時(shí)，才會(huì)考慮進(jìn)一步放松貨幣政策。因此，市場(chǎng)對(duì)即將到來(lái)的利率調(diào)整充滿(mǎn)預(yù)期，這可能會(huì)導(dǎo)致澳元的貶值壓力加大。尤其是在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為復(fù)雜的背景下，分析師認(rèn)為澳元的下行風(fēng)險(xiǎn)依然較大。

市場(chǎng)預(yù)期與澳元的走勢(shì)

盡管當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)降息，但澳元仍在一定程度上維持了較為強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息的概率為95%，這暗示著澳元在短期內(nèi)的抗跌能力可能會(huì)受到壓制。

技術(shù)面分析師解讀：

從技術(shù)面來(lái)看，澳元/美元目前在0.6280附近震蕩整理，依舊維持在9日和14日均線之上，這一技術(shù)走勢(shì)顯示出短期內(nèi)更為強(qiáng)勁的上漲動(dòng)能。特別是在當(dāng)前的交易區(qū)間內(nèi)，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）仍然保持在50以上，這意味著澳元/美元的整體趨勢(shì)偏向于上漲。


（澳元/美元日線圖，來(lái)源易匯通）

在這種技術(shù)背景下，澳元/美元有望測(cè)試7周來(lái)的最高點(diǎn)0.6330，這是1月24日曾經(jīng)觸及的水平。如果匯價(jià)突破這一水平，可能會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格走高，朝著更高的區(qū)域發(fā)展。

在下行方面，澳元/美元的第一支撐位出現(xiàn)在9日均線附近的0.6260，接下來(lái)是14日均線的0.6254支撐位。如果匯價(jià)跌破這些關(guān)鍵支撐位，可能會(huì)削弱當(dāng)前的看漲趨勢(shì)，導(dǎo)致匯價(jià)進(jìn)一步下探。

如果匯價(jià)有效跌破這些支撐水平，尤其是0.6250附近的支撐線，可能會(huì)導(dǎo)致澳元/美元跌向0.6087（2020年4月以來(lái)的最低點(diǎn)，2月3日曾一度觸及）。如果這一水平被突破，可能會(huì)意味著澳元/美元將面臨更大的下行壓力，甚至?xí)?dǎo)致長(zhǎng)期的熊市趨勢(shì)。

總結(jié)

總體來(lái)看，當(dāng)前澳元/美元的技術(shù)面表現(xiàn)出一定的短期上行動(dòng)能，尤其是在9日和14日均線支撐下，短期內(nèi)看漲的趨勢(shì)仍然占主導(dǎo)。然而，基本面方面的利率預(yù)期以及全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化仍然為澳元帶來(lái)一定的不確定性。市場(chǎng)關(guān)注未來(lái)幾天可能出現(xiàn)的技術(shù)突破和基本面的變化，特別是在澳洲聯(lián)儲(chǔ)的利率決定之后，澳元/美元的走勢(shì)可能會(huì)迎來(lái)更加明確的方向。