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伊朗石油危機一觸即發(fā),OPEC+能否力挽狂瀾?

2025

06-16 16:19
來源:【原創(chuàng)】
全球石油市場風(fēng)云突變,短短數(shù)日內(nèi),市場焦點從供應(yīng)過剩的擔(dān)憂迅速轉(zhuǎn)向燃料短缺的恐慌。伊朗石油供應(yīng)面臨的潛在危機,讓油價飆升至今年1月以來最高點,投資者對中東石油供應(yīng)的穩(wěn)定性憂心忡忡。OPEC+作為全球石油市場的關(guān)鍵玩家,其應(yīng)對能力備受考驗。然而,分析人士指出,OPEC+的備用產(chǎn)能有限,且高度依賴沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋,這使得全球石油市場在面對伊朗危機時顯得脆弱不堪。



伊朗危機引爆油價,全球市場陷入緊張


中東局勢升級,油價盤中上周五一度飆升13%

上周五(6月13日),隨著以色列對伊朗發(fā)動襲擊,德黑蘭方面宣誓將進行報復(fù),全球石油市場迅速陷入動蕩。布倫特原油價格在上周五暴漲近7%,突破每桶74美元,創(chuàng)下今年1月以來的最高水平,美原油上周五盤中更是一度上漲逾13%。投資者普遍擔(dān)憂,中東地區(qū)的石油供應(yīng)可能因沖突升級而遭受重大中斷。伊朗作為全球重要的石油生產(chǎn)國,其產(chǎn)量約為330萬桶/日,石油和燃料出口量超過200萬桶/日,任何供應(yīng)中斷都可能對全球能源市場造成深遠影響。

伊朗石油設(shè)施未受損,但風(fēng)險猶存

截至目前,以色列的襲擊尚未對伊朗的石油和天然氣基礎(chǔ)設(shè)施造成直接破壞,伊朗的石油產(chǎn)量和地區(qū)出口依然保持穩(wěn)定。然而,市場對以色列可能進一步摧毀伊朗石油設(shè)施的擔(dān)憂與日俱增。一旦伊朗的石油生產(chǎn)能力受損,其作為主要收入來源的石油出口將面臨崩潰,這不僅會推高全球油價,還可能引發(fā)連鎖反應(yīng),影響全球經(jīng)濟復(fù)蘇。

霍爾木茲海峽的“咽喉”威脅

伊朗曾多次警告,如果遭到攻擊,將封鎖霍爾木茲海峽。這一海峽是沙特、阿聯(lián)酋、科威特、伊拉克和伊朗等波斯灣國家石油出口的必經(jīng)之路,全球約20%的石油供應(yīng)依賴這條航道。一旦霍爾木茲海峽的航運受阻,全球石油市場將陷入前所未有的混亂。Rystad公司地緣政治分析主管、前OPEC官員Jorge Leon指出,如果伊朗采取極端措施,如中斷霍爾木茲海峽的石油流通或襲擊地區(qū)石油基礎(chǔ)設(shè)施,油價可能飆升至每桶超過94美元,市場反應(yīng)將極為劇烈。

OPEC+備用產(chǎn)能捉襟見肘,沙特與阿聯(lián)酋成關(guān)鍵


沙特與阿聯(lián)酋:唯二的“救火隊員”?

在OPEC+成員國中,沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋是僅有的兩個具備迅速提高產(chǎn)量的國家。據(jù)分析師估計,這兩國的備用產(chǎn)能總計約350萬桶/日,接近伊朗的日產(chǎn)量。然而,這一備用產(chǎn)能的實際可用性卻充滿不確定性。多年來的減產(chǎn)政策以及新冠疫情導(dǎo)致的油田投資減少,使得許多油田和設(shè)施難以迅速恢復(fù)生產(chǎn)。此外,西方對伊朗、俄羅斯和委內(nèi)瑞拉的制裁進一步削弱了這些國家的石油投資能力,限制了全球石油供應(yīng)的彈性。

沙特的“底牌”與挑戰(zhàn)

作為OPEC的實際領(lǐng)導(dǎo)者,沙特阿拉伯的石油產(chǎn)量預(yù)計在7月提升至950萬桶/日以上,理論上具備250萬桶/日的增產(chǎn)空間。然而,這一備用產(chǎn)能的可靠性令人擔(dān)憂。在過去十年中,沙特僅在2020年因與俄羅斯?fàn)帄Z市場份額而短暫全面增產(chǎn),考驗了其最大產(chǎn)能1200萬桶/日的極限。此外,沙特近年來將資源轉(zhuǎn)向其他項目,停止擴充備用產(chǎn)能,這使其在應(yīng)對突發(fā)危機時的靈活性大打折扣。

阿聯(lián)酋的產(chǎn)能爭議

阿聯(lián)酋宣稱其最大生產(chǎn)能力為485萬桶/日,但實際產(chǎn)量數(shù)據(jù)存在分歧。OPEC的獨立數(shù)據(jù)源顯示,阿聯(lián)酋4月原油產(chǎn)量略高于290萬桶/日,而國際能源署(IEA)估計為330萬桶/日,并認(rèn)為其有能力再增產(chǎn)100萬桶/日。然而,法國巴黎銀行分析師Aldo Spanjer表示,阿聯(lián)酋的備用產(chǎn)能可能遠低于市場預(yù)期,僅為350萬至400萬桶/日。這種數(shù)據(jù)差異不僅反映了技術(shù)層面的不確定性,也為OPEC+內(nèi)部的協(xié)調(diào)增添了復(fù)雜性。

其他成員國幾乎無能為力

除了沙特和阿聯(lián)酋,OPEC+其他成員國的備用產(chǎn)能幾乎可以忽略不計。摩根大通在報告中指出,在7月增產(chǎn)后,大多數(shù)OPEC成員國的產(chǎn)量已接近或達到最大產(chǎn)能。一位不愿具名的業(yè)內(nèi)資深人士直言:“只有沙特真正擁有產(chǎn)能,其他國家的數(shù)字只是紙面上的?!倍砹_斯作為OPEC+第二大產(chǎn)油國,宣稱產(chǎn)量可超過1200萬桶/日,但受制裁影響,其未來三個月內(nèi)僅能增產(chǎn)25萬桶/日,難以在危機中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

全球石油市場的前景與隱憂


市場情緒驟變,供應(yīng)過剩轉(zhuǎn)為短缺恐慌

就在數(shù)月前,OPEC+持續(xù)增產(chǎn)的決定還讓投資者擔(dān)憂未來可能出現(xiàn)供應(yīng)過剩,油價面臨崩盤風(fēng)險。然而,伊朗危機的突然升級徹底改變了市場情緒。OPEC+此前為平衡供需而設(shè)定的約450萬桶/日產(chǎn)量限制,如今成為市場關(guān)注的焦點。分析師警告,如果伊朗產(chǎn)量因襲擊大幅下降,OPEC+的備用產(chǎn)能將被迅速耗盡,全球市場將難以應(yīng)對其他潛在的供應(yīng)中斷,如戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害或意外事故。

OPEC+內(nèi)部的緊張局勢

OPEC+內(nèi)部的協(xié)調(diào)問題進一步加劇了市場的不確定性。沙特阿拉伯主張在10月底前解除約80萬桶/日的減產(chǎn)計劃,以懲罰超產(chǎn)的盟國并爭奪市場份額。然而,在最近一次會議上,俄羅斯、阿曼和阿爾及利亞表示支持7月暫停增產(chǎn)。這種分歧不僅反映了成員國之間的利益沖突,也凸顯了OPEC+在危機時刻的決策效率可能受到制約。

伊朗的報復(fù)威脅加劇不確定性

伊朗不僅威脅封鎖霍爾木茲海峽,還警告將攻擊那些填補其供應(yīng)缺口的產(chǎn)油國。這種地緣政治博弈使得OPEC+的增產(chǎn)決策變得更加復(fù)雜。如果沙特或阿聯(lián)酋因增產(chǎn)而成為伊朗的報復(fù)目標(biāo),地區(qū)局勢可能進一步惡化,推高油價并引發(fā)全球能源危機。

總結(jié):能源市場站在十字路口


伊朗石油供應(yīng)的潛在危機將全球能源市場推向了風(fēng)口浪尖。OPEC+的備用產(chǎn)能高度依賴沙特和阿聯(lián)酋,但其實際可用性充滿不確定性。霍爾木茲海峽的航運威脅、伊朗的報復(fù)警告以及OPEC+內(nèi)部的緊張局勢,都為全球石油市場蒙上了一層厚重的陰影。如果伊朗產(chǎn)量因沖突大幅下降,全球石油供應(yīng)緩沖將迅速耗盡,油價可能迎來新一輪暴漲。面對這一復(fù)雜局面,投資者、產(chǎn)油國和消費者都需做好準(zhǔn)備,迎接可能到來的能源風(fēng)暴。

北京時間16:18,美原油現(xiàn)報72.71美元/桶。

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