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地緣風險降溫與美聯(lián)儲降息分歧拖累,金價創(chuàng)兩周最低,下周決戰(zhàn)布林帶中軌強支撐

2025

06-21 06:10
來源:【原創(chuàng)】
金價周五持穩(wěn),本周金價下跌,之前美國總統(tǒng)特朗普推遲就介入以色列-伊朗沖突做出決定?,F(xiàn)貨金基本持平于每盎司3368.68美元,為6月12日以來的最低水平,本周下跌 1.8%。美國期金結算價下跌 0.7%,至3385.70美元/盎司。

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美國總統(tǒng)特朗普周五表示,他可能會“視情況”支持以色列和伊朗停火。特朗普說,“伊朗不想和歐洲對話。他們想和我們對話。歐洲在這件事上幫不上忙?!币晾释忾L周五在日內(nèi)瓦與歐洲外長舉行會談,旨在為恢復伊朗核問題外交談判尋找可行路徑。

歐洲各國外交部長敦促伊朗與華盛頓就其核計劃進行談判,但談判最終沒有取得任何進展。當被問及是否需要地面部隊來擊敗伊朗時,特朗普說:“我不想談論地面部隊,因為你最不想做的就是使用地面部隊?!?br>獨立金屬交易員Tai Wong表示,隨著特朗普收回‘即將’對伊朗發(fā)動攻擊的言論,金價保持穩(wěn)定。目前看來,所有壞消息都已出盡,金價有可能跌向每盎司3250美元,但在此輪金價漲勢中,一旦出現(xiàn)回落,就有大量買盤承接?!?br>
白宮周四表示,特朗普將在未來兩周內(nèi)決定美國是否介入以伊空戰(zhàn),加大給德黑蘭施壓的力度,迫使其與美國談判。在政治和經(jīng)濟不確定時期,黃金傳統(tǒng)上被視為一種對沖工具。

美國財政部外國資產(chǎn)控制辦公室(OFAC)發(fā)表聲明,宣布將1名個人、8家實體以及1艘船只列入制裁財產(chǎn)名單,原因是他們涉嫌為伊朗國防工業(yè)采購和轉運敏感機械。

此外,美國財政部外國資產(chǎn)控制辦公室當天還稱,宣布對伊朗支持的胡塞武裝實施制裁,制裁對象包括為該組織進口石油和其他非法貨物的4名個人、12個實體和2艘船只。聲明表示,這是迄今為止規(guī)模最大的單次行動。


美聯(lián)儲周三維持利率不變。盡管政策制定者仍預計今年將降息半個百分點,但他們認為降息步伐會略微放緩,預計2026年和2027年各降息25個基點。

美聯(lián)儲周三預計將在2025年下半年進行兩次各25個基點的降息。但鑒于貿(mào)易政策仍高度不確定,一些央行官員暗示,7月份的下一次會議可能為時過早。

舊金山聯(lián)儲主席戴利(MaryDaly)表示,她對通脹回落感到鼓舞,但警惕如果特朗普政府的關稅推高物價,通脹可能會再度回升。

里士滿聯(lián)儲主席巴爾金周五也表示,美聯(lián)儲不應過快降息,“目前任何一方面都沒有出現(xiàn)緊急情況,需要我們急于采取行動。”

巴爾金和戴利都參與美聯(lián)儲會議,但今年均沒有政策決定的投票權。

在美聯(lián)儲于2025年迄今的四次會議上均維持利率不變后,官員們對于何時應恢復去年啟動的降息,在時間表上出現(xiàn)了分歧。在美聯(lián)儲具有前瞻性的點陣圖中,七名官員本周表示,他們認為將利率穩(wěn)定維持到12月底可能是合適的。其他12名官員的預測則分為降息一次、兩次或三次,每次25個基點。預測中值為降息兩次。

周五早些時候,美聯(lián)儲理事克里斯托弗·沃勒(ChristopherWaller)表示,鑒于通脹正在降溫,且關稅影響可能只是暫時的,該央行應考慮在7月份降息。

澳新銀行分析師在報告中說:"宏觀經(jīng)濟的發(fā)展,特別是收益率持穩(wěn)和美元重新走強,并沒有對(黃金)價格形成支撐。通脹預期的上升和美聯(lián)儲的謹慎立場影響了市場對今年降息次數(shù)的預期。"

衡量美國未來經(jīng)濟活動的領先指標在5月連續(xù)第六個月下降,并觸發(fā)了衰退信號,受累于消費者悲觀情緒、制成品新訂單疲軟、失業(yè)金請領人數(shù)增加以及建筑許可申請數(shù)量下降等因素。

世界大型企業(yè)研究會5月領先指標下降0.1%,至99.0,降幅符合路透訪查經(jīng)濟學家的共識預期。4月讀數(shù)下修為下降1.4%,這是2020年春季新冠疫情爆發(fā)以來的最大降幅。

世企研商業(yè)周期指標高級經(jīng)理Justyna Zabinska-La Monica在一份聲明中表示,在特朗普總統(tǒng)暫時擱置一系列關稅措施之后,5月股價有所反彈,這是領先指標的主要利好因素。但其他因素略微蓋過了這一影響。
她表示:“隨著4月讀數(shù)大幅下修和5月讀數(shù)進一步下滑,該指數(shù)的六個月增長率變得更加負面,觸發(fā)了衰退信號。世企研預計不會出現(xiàn)經(jīng)濟衰退,但我們預計 2025 年經(jīng)濟增長將較 2024 年大幅放緩,今年實際 國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 增長率將為 1.6%,持續(xù)的關稅效應可能會導致 2026 年增長進一步放緩?!?br>
世界黃金協(xié)會的最新調(diào)查顯示,各國央行“在過去三年中每年增加超過1000噸黃金”,是前十年平均增長率的兩倍。絕大多數(shù)受訪者(95%)預計全球央行的黃金儲備將在未來12個月內(nèi)增加。

瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室表示,上述調(diào)查符合其預期,即央行需求有望繼續(xù)支撐金價,其他利好金價的因素還包括持續(xù)的政治風險、實際利率下行和美元長期疲軟的趨勢。預計金價到今年年底約為3500美元/盎司。

花旗本周預計黃金將在未來幾個季度內(nèi)回落至每盎司3000 美元以下。包括Max Layton在內(nèi)的分析師說:“到2026年下半年,黃金將回到每盎司約2500-2700美元水平?!蓖顿Y需求減弱、全球經(jīng)濟增長前景改善以及美聯(lián)儲降息等因素都可能導致黃金價格下滑。他們說:“我們認為黃金的投資需求將在2025年末和2026年減弱,因為特朗普人氣上升和美國經(jīng)濟增長的‘看跌期權’開始生效,特別是隨著美國中期選舉成為焦點?!?br>
此外,“我們認為美聯(lián)儲有很大的空間將限制性政策下調(diào)至中性?!痹谠撔械幕绢A測中(概率為60%),金價預計將在下一季度鞏固在每盎司3000美元上方,然后走低。

美國總統(tǒng)特朗普對伊朗的態(tài)度還存在諸多不確定性,特朗普一邊表示,“可能”支持伊朗與以色列之間的?;穑卜Q,以色列表現(xiàn)不錯,很難要求以色列停止空襲,加上對伊朗企業(yè)的再制裁,金價下周關注中東地緣局勢,尤其再美國制裁后,伊朗的回應,同時,聚焦多位美聯(lián)儲官員講話。技術面,金價下周或測試日線布林帶中軌3330附近的支撐。

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徐文婷 07-19 10:56 黃金

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