來源:【原創(chuàng)】
受伊以沖突消息影響,布倫特原油期貨一度上漲5.7%,最高觸及79美元,隨后略有回落;WTI原油上漲逾2%,報(bào)75美元上方。交易員重新評(píng)估伊朗可能的報(bào)復(fù)行動(dòng),包括封鎖霍爾木茲海峽這一全球原油運(yùn)輸命脈。
據(jù)伊朗官方媒體報(bào)道,議會(huì)已投票決定關(guān)閉霍爾木茲海峽,最終決定權(quán)掌握在伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)及最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊手中。
“若霍爾木茲原油運(yùn)輸受阻,油價(jià)輕松升破100美元?!薄狶ipow Oil Associates總裁Andy Lipow
摩根大通(JPMorgan)分析指出,若霍爾木茲關(guān)閉,油價(jià)可能飆升至120–130美元。按此估算,美國(guó)汽油價(jià)格將上漲1.25美元/加侖,平均零售價(jià)可能升至4.50美元,部分地區(qū)如加州或逼近6美元。
分析師指出,一旦美以聯(lián)軍對(duì)伊朗的能源出口設(shè)施動(dòng)手,德黑蘭可能以打擊沙特、阿聯(lián)酋等鄰國(guó)油田設(shè)施作回應(yīng),市場(chǎng)正面臨“你不讓我們出口,我們也不會(huì)讓你們出口”的博弈格局。
“影響不僅在于供應(yīng)中斷是否發(fā)生,而是其持續(xù)性。”——CIBC私人財(cái)富能源交易員Rebecca BabinOPEC+此前在6月13日伊朗遭襲前已上調(diào)產(chǎn)量,但若運(yùn)輸通道中斷,或伊朗或沙特的設(shè)施遭破壞,新增供應(yīng)難以彌補(bǔ)缺口。市場(chǎng)關(guān)注OPEC+是否可能緊急干預(yù)或召開特別會(huì)議應(yīng)對(duì)波動(dòng)。
高盛周日?qǐng)?bào)告警告稱,若霍爾木茲海峽這一全球約五分之一石油運(yùn)輸依賴的關(guān)鍵水道被中斷,將引發(fā)油價(jià)劇烈波動(dòng)。
在假設(shè)該水道原油運(yùn)輸在未來一個(gè)月削減50%、后續(xù)11個(gè)月維持10%減幅的情境下,布倫特原油(Brent)價(jià)格將瞬時(shí)飆升至110美元/桶,隨后在2025年第四季度回落至95美元/桶的均值水平。
高盛指出當(dāng)前預(yù)測(cè)市場(chǎng)雖流動(dòng)性有限,但已將伊朗在2025年關(guān)閉霍爾木茲海峽的概率定價(jià)至52%,反映市場(chǎng)對(duì)地緣沖突升級(jí)的擔(dān)憂在顯著升溫。
若伊朗原油日產(chǎn)量減少175萬桶,布油也有可能在不同情境下沖高至90美元:
“盡管中東局勢(shì)仍高度不確定,但我們認(rèn)為美國(guó)與亞洲國(guó)家等主要經(jīng)濟(jì)體具備強(qiáng)烈動(dòng)機(jī),阻止霍爾木茲海峽發(fā)生持續(xù)、大規(guī)模的封鎖事件?!薄呤?bào)告從日線圖來看,WTI原油價(jià)格自6月中旬低點(diǎn)約72美元反彈,周一盤中一度突破76美元,創(chuàng)下近半年新高,整體維持強(qiáng)勢(shì)多頭格局。
目前價(jià)格已上穿20日與50日均線,短線形成金叉支撐上漲動(dòng)能。MACD雙線位于零軸上方,紅柱持續(xù)擴(kuò)大,表明上漲動(dòng)能增強(qiáng);14日RSI指標(biāo)逼近70臨界線,雖未進(jìn)入超買,但需警惕短線回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
若價(jià)格站穩(wěn)76美元上方,將打開通往78.80美元(4月中旬高點(diǎn))和80美元整數(shù)位的大門。下方初步支撐位看向20日均線約74.20美元,進(jìn)一步支撐在73美元關(guān)鍵頸線位。

編輯觀點(diǎn):
高盛對(duì)霍爾木茲中斷風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算反映出市場(chǎng)開始認(rèn)真對(duì)待“黑天鵝事件”演化為系統(tǒng)性供應(yīng)危機(jī)的可能。短期內(nèi)布油有望進(jìn)入90美元上方震蕩區(qū)間,而中期走勢(shì)將取決于伊朗最終是否封鎖水道、美國(guó)是否擴(kuò)大打擊范圍,以及OPEC+是否進(jìn)行緊急協(xié)調(diào)增產(chǎn)。
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