首先,市場(chǎng)減少對(duì)歐洲央行降息的預(yù)期反映了對(duì)歐元區(qū)通脹持續(xù)性的擔(dān)憂,不斷攀升的能源價(jià)格,尤其是每桶超過(guò)80美元的高油價(jià),使得通脹壓力居高不下。俄羅斯因美國(guó)限制導(dǎo)致的能源出口減少進(jìn)一步推升了價(jià)格。此外,歐洲天然氣價(jià)格也因寒潮以及俄羅斯停止經(jīng)烏克蘭輸送天然氣而急劇上漲。這些因素共同作用,加劇了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的脆弱性。
其次,美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)對(duì)歐元構(gòu)成了額外壓力。12月美國(guó)新增就業(yè)崗位數(shù)量達(dá)到25.6萬(wàn)個(gè),高于11月的21.2萬(wàn)個(gè)和市場(chǎng)預(yù)期的16萬(wàn)個(gè),同時(shí)失業(yè)率也意外下降至4.1%。這一系列積極數(shù)據(jù)使得市場(chǎng)質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)今年是否會(huì)真正降息。這種對(duì)降息預(yù)期的削弱直接推動(dòng)了美元的強(qiáng)勢(shì),而歐元在美元面前進(jìn)一步疲軟。
此外,歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策分化也對(duì)歐元構(gòu)成壓力。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在2025年中之前再降息一次,而今年內(nèi)的降息可能僅有一次。而歐洲央行則被認(rèn)為可能進(jìn)一步降息,這種利率分化使得美元相較于歐元更具吸引力。
最后,技術(shù)性拋售和市場(chǎng)情緒也對(duì)歐元的表現(xiàn)產(chǎn)生了影響。隨著歐元/美元匯率接近兩年低點(diǎn),市場(chǎng)交易員對(duì)歐元前景更為悲觀。特別是歐元/美元匯率逼近平價(jià)(1.0000)的可能性,這在外匯市場(chǎng)中是一項(xiàng)重要的心理關(guān)口,吸引了更多投機(jī)資金的涌入。
技術(shù)面分析師解讀:
從技術(shù)面的角度來(lái)看,歐元/美元目前呈現(xiàn)出顯著的下行趨勢(shì),并在次要心理支撐位1.0250附近尋求支撐。
(歐元/美元日線圖,來(lái)源易匯通)
目前市場(chǎng)似乎尚未決定價(jià)格是會(huì)反彈還是繼續(xù)下跌。如果支撐位被有效突破,價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下跌,這意味著歐元/美元可能向1.0050甚至更低的水平邁進(jìn)。
移動(dòng)平均線進(jìn)一步印證了下行趨勢(shì)。100日均線低于200日均線,表明價(jià)格的主導(dǎo)趨勢(shì)仍是下行。然而,若買盤力量重新入場(chǎng),價(jià)格可能會(huì)回升至1.0350的阻力位。
此外,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)已從超賣區(qū)域開始回升,表明買家逐漸重新進(jìn)入市場(chǎng),這可能帶來(lái)短期的反彈或盤整。
目前市場(chǎng)的關(guān)鍵在于價(jià)格是否能夠有效突破1.0250支撐位。如果這一支撐被打破,歐元/美元的價(jià)格可能進(jìn)一步下探,市場(chǎng)將進(jìn)入更深的下行通道。而如果價(jià)格能夠維持在支撐位之上,則可能在短期內(nèi)出現(xiàn)反彈或橫盤整理。
總結(jié)與展望
總體而言,歐元的下行趨勢(shì)由基本面和技術(shù)面的多重因素共同驅(qū)動(dòng)?;久嫔?,歐元區(qū)通脹壓力、能源危機(jī)、歐洲央行政策分化以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)對(duì)歐元構(gòu)成沉重壓力。技術(shù)面表明歐元/美元仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。
短期內(nèi),市場(chǎng)可能會(huì)觀察歐洲央行12月會(huì)議紀(jì)要以及歐元區(qū)最終通脹數(shù)據(jù),以尋找未來(lái)貨幣政策的線索。然而,盡管相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)顯示超賣狀態(tài)可能帶來(lái)短期反彈,但這一反彈預(yù)計(jì)幅度有限,整體趨勢(shì)仍傾向于進(jìn)一步下行。