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2025

07/03 17 : 50
知秋
來(lái)源:【原創(chuàng)】
周四(7月3日),歐元/美元(EUR/USD)維持高位震蕩,歐洲時(shí)段交投于1.179附近,略低于前期高點(diǎn)1.1829。近期基本面與技術(shù)面交織,市場(chǎng)對(duì)歐洲央行(ECB)官員對(duì)于歐元升值的分歧性表態(tài)引發(fā)了新一輪關(guān)于歐元升值可持續(xù)性的討論。與此同時(shí),美國(guó)私營(yíng)部門(mén)6月ADP就業(yè)人數(shù)意外下降3.3萬(wàn),遠(yuǎn)低于預(yù)期值,疊加市場(chǎng)對(duì)即將公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(NFP)抱有謹(jǐn)慎態(tài)度,使美元指數(shù)盤(pán)中反彈后再度承壓,為歐元短線提供一定支撐。



從基本面來(lái)看,歐洲央行內(nèi)部對(duì)歐元升值的態(tài)度呈現(xiàn)分化。一方面,副行長(zhǎng)金多斯指出若歐元突破1.20可能令局勢(shì)“更復(fù)雜”,而斯姆庫(kù)斯也提醒需密切監(jiān)控歐元升值速度;另一方面,森特諾與穆勒則相對(duì)樂(lè)觀,認(rèn)為當(dāng)前水平反映歐元區(qū)基本面韌性,并且強(qiáng)調(diào)國(guó)際投資者對(duì)歐元資產(chǎn)配置興趣上升,有助于歐元國(guó)際地位的提升。

美國(guó)方面,6月ADP數(shù)據(jù)意外轉(zhuǎn)負(fù),私營(yíng)部門(mén)就業(yè)錄得3.3萬(wàn)的萎縮,遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)9.5萬(wàn),成為自疫情以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng),市場(chǎng)對(duì)即將公布的6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)抱有不小擔(dān)憂。目前市場(chǎng)預(yù)期非農(nóng)將增長(zhǎng)11萬(wàn),分析認(rèn)為若實(shí)際值大幅低于8萬(wàn),不排除美元再次面臨拋售壓力,強(qiáng)化對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月或9月降息的預(yù)期。此外,美國(guó)總統(tǒng)針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的言論持續(xù)施壓,也削弱了美元的避險(xiǎn)吸引力。整體來(lái)看,短期內(nèi)基本面對(duì)歐元仍存支撐,但央行口風(fēng)的變化也提醒市場(chǎng)應(yīng)警惕匯價(jià)過(guò)快拉升帶來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)面:


從日線圖觀察,歐元兌美元整體維持在上升通道內(nèi)運(yùn)行,布林帶通道繼續(xù)開(kāi)口,布林中軌(MID)1.1546上移,當(dāng)前K線已接近布林帶上軌(UPPER)1.1838附近壓力區(qū)。近期匯價(jià)自1.1572一線加速上攻,最新高點(diǎn)在1.1829,但隨即遇阻回落,暗示上方存在短期拋壓。



MACD指標(biāo)來(lái)看,MACD線與信號(hào)線(DEA)依舊處于0軸上方,顯示趨勢(shì)性上漲動(dòng)能未被破壞,MACD柱狀圖雖略有收斂跡象,仍在正區(qū)間,后續(xù)關(guān)注柱狀圖能否持續(xù)放大以支撐價(jià)格上行。

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)則運(yùn)行在73.28,已進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間,并出現(xiàn)回落跡象,顯示短線多頭力量或有修正需求。分析認(rèn)為若后市未能有效突破并站穩(wěn)1.1820-1.1830區(qū)間,技術(shù)性回撤壓力不可忽視,下方支撐位重點(diǎn)關(guān)注1.1700心理關(guān)口及1.1630一線,若跌破21日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線支撐(約1.1550),或引發(fā)更深程度的回調(diào)。

市場(chǎng)情緒觀察


當(dāng)前市場(chǎng)情緒維持偏多格局。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)小幅改善,6月服務(wù)業(yè)PMI終值上修至50.5,再度回到榮枯線上方,提振市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的預(yù)期。與此同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)政策走向及勞動(dòng)力市場(chǎng)前景的不確定性限制了美元的反彈力度,市場(chǎng)對(duì)美元中期前景依舊保留降息的押注,驅(qū)動(dòng)歐元多頭情緒維系高位。然而從交易員角度看,歐元近期漲幅較快,部分短線多頭選擇在重要技術(shù)關(guān)口前鎖定利潤(rùn),疊加央行官員分化的口頭干預(yù),致使盤(pán)面出現(xiàn)高位整理。市場(chǎng)心態(tài)在期待非農(nóng)前或趨向謹(jǐn)慎,短期或以窄幅振蕩來(lái)消化前期漲幅。

后市展望


多頭展望:分析認(rèn)為若非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期,美元或面臨新一輪賣(mài)壓,疊加技術(shù)面若有效突破1.1829高點(diǎn)并企穩(wěn)布林帶上軌上方,則歐元有望進(jìn)一步測(cè)試1.1900-1.1910阻力區(qū),屆時(shí)將是多頭新的攻防焦點(diǎn)。若強(qiáng)勢(shì)突破并站穩(wěn)該區(qū)間,后續(xù)或向1.20心理大關(guān)發(fā)起挑戰(zhàn),雖然該價(jià)位可能引發(fā)歐洲央行更明確的口頭干預(yù),需防范“假突破”回踩風(fēng)險(xiǎn)。

空頭展望:分析認(rèn)為若非農(nóng)數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期或短期內(nèi)歐元上漲過(guò)快引發(fā)更多歐洲央行官員釋放“警示”信號(hào),匯價(jià)或在高位遇阻回調(diào)。屆時(shí),1.1700及1.1630構(gòu)成關(guān)鍵支撐,若下破21日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線支撐位1.1550,或引發(fā)短線止盈盤(pán)和技術(shù)性賣(mài)壓,推動(dòng)匯價(jià)測(cè)試更低的回撤目標(biāo),進(jìn)入更明顯的盤(pán)整市場(chǎng)階段。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

【市場(chǎng)分析:貨幣市場(chǎng)對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息過(guò)度自信 該行存在出人意料地維持利率不變的可能性】 就在澳洲聯(lián)儲(chǔ)即將公布政策聲明的幾小時(shí)前,貨幣市場(chǎng)對(duì)降息充滿信心。交易員需要采取一點(diǎn)謹(jǐn)慎態(tài)度,因?yàn)榘拇罄麃喲胄胸泿耪呶瘑T會(huì)存在維持利率不變的風(fēng)險(xiǎn),可能會(huì)傾向于再等幾周,看看第二季度的CPI數(shù)據(jù)。該行存在出人意料地維持利率不變的可能性,尤其是在全球金融市場(chǎng)經(jīng)歷了4月和5月的動(dòng)蕩并在一定程度上企穩(wěn)之后。澳大利亞央行并不認(rèn)為政策設(shè)定過(guò)于緊縮,并且可能覺(jué)得有時(shí)間來(lái)評(píng)估關(guān)鍵的通貨膨脹數(shù)據(jù) 07-08 09:187月8日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)一覽 (1/2); 瑞士法郎兌人民幣報(bào)8.9924,下調(diào)186.00點(diǎn);美元兌人民幣報(bào)7.1534,上調(diào)28.00點(diǎn);歐元兌人民幣報(bào)8.4110,下調(diào)182.00點(diǎn); 100日元兌人民幣報(bào)4.9114,下調(diào)431.00點(diǎn);港元兌人民幣報(bào)0.9113,上調(diào)3.60點(diǎn);英鎊兌人民幣報(bào)9.7654,下調(diào)34.00點(diǎn); 澳元兌人民幣報(bào)4.6637,下調(diào)226.00點(diǎn);新西蘭元兌人民幣報(bào)4.3091,下調(diào)213.00點(diǎn);新加坡元兌人民幣報(bào)5.6029,下調(diào)138.00點(diǎn); 加元兌人民幣報(bào)5.2462,下調(diào)148.00點(diǎn);人民幣馬來(lái)西亞林吉特報(bào)0.5916,上調(diào)23.90點(diǎn);人民幣俄羅斯盧布報(bào)10.9654,下調(diào)263.00點(diǎn) 07-08 09:157月8日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)一覽 (2/2); 人民幣南非蘭特報(bào)2.4915,上調(diào)336.00點(diǎn);人民幣韓元報(bào)191.4600,上調(diào)95.00點(diǎn);人民幣阿聯(lián)酋迪拉姆報(bào)0.5124,下調(diào)7.60點(diǎn); 人民幣沙特里亞爾報(bào)0.5232,下調(diào)7.80點(diǎn);人民幣匈牙利福林報(bào)47.5549,上調(diào)3087.01點(diǎn);人民幣波蘭茲羅提報(bào)0.5053,上調(diào)22.50點(diǎn); 人民幣丹麥克朗報(bào)0.8864,上調(diào)15.00點(diǎn);人民幣瑞典克朗報(bào)1.3267,下調(diào)88.00點(diǎn);人民幣挪威克朗報(bào)1.4096,上調(diào)37.00點(diǎn); 人民幣土耳其里拉報(bào)5.5792,上調(diào)16.40點(diǎn);人民幣墨西哥比索報(bào)2.6038,上調(diào)36.00點(diǎn);人民幣泰銖報(bào)4.5479,上調(diào)252.00點(diǎn) 07-08 09:15今日美元兌人民幣中間價(jià)報(bào)7.1534,上調(diào)28.00點(diǎn),上一交易日?qǐng)?bào)7.1506; 美元兌在岸人民幣昨收7.1750元,美元兌離岸人民幣昨收7.1784元 07-08 09:15日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官林芳正:日美雙方正在進(jìn)行關(guān)稅談判,但尚未達(dá)成協(xié)議 07-08 09:11現(xiàn)貨黃金剛剛突破3330.00美元/盎司關(guān)口,最新報(bào)3329.88美元/盎司,日內(nèi)跌0.19%; COMEX黃金期貨主力最新報(bào)3340.00美元/盎司,日內(nèi)跌0.08%; 07-08 09:08英國(guó)安保公司Ambrey:據(jù)觀察到的圖像證實(shí),在以色列的襲擊后,也門(mén)港口的混凝土碼頭遭到破壞,兩艘懸掛巴巴多斯國(guó)旗的散貨船很可能在以色列對(duì)也門(mén)的空襲中遭受了損傷 07-08 09:07【路透調(diào)查:家庭債務(wù)勁升警訊亮起,韓國(guó)央行7月會(huì)議料暫停降息】 路透對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示,韓國(guó)央行周四料將暫停寬松周期,但預(yù)計(jì)將在下個(gè)月恢復(fù)降息,以支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。政府?dāng)?shù)據(jù)顯示,韓國(guó)5月住房抵押貸款增加5.6萬(wàn)億韓元(41億美元),比4月的4.8萬(wàn)億韓元增幅有所加快。這一增長(zhǎng)籵將阻止央行連續(xù)降息,即使央行仍維持寬松路線。央行貨幣政策委員會(huì)委員Kim Jong-hwa在6月25日表示,"有必要審慎對(duì)待房地產(chǎn)市場(chǎng)和家庭債務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)再次上升的可能性。"7月1日至7日接受調(diào)查的33位經(jīng)濟(jì)學(xué)家均預(yù)計(jì),韓國(guó)央行將在7月10日把指標(biāo)利率維持在2.50%。Meritz Securities首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stephen Lee說(shuō),7月暫停其實(shí)并不是什么特別的事情。在韓國(guó)央行制定貨幣政策時(shí),一直都把金融穩(wěn)定和房地產(chǎn)市場(chǎng)問(wèn)題納入考慮,這次唯一有點(diǎn)不同的是首爾房?jī)r(jià)最近飆升,導(dǎo)致抵押貸款增加。" 韓國(guó)央行自去年年底以來(lái)已經(jīng)降息100個(gè)基點(diǎn),但5月會(huì)議記錄顯示,央行委員會(huì)成員仍表示有必要繼續(xù)放寬貨幣政策以支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。韓國(guó)第一季經(jīng)濟(jì)萎縮 0.2%,通脹率基本持穩(wěn)在 2% 左右,絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)韓國(guó)央行第三季季底前將政策利率下調(diào) 25 個(gè)基點(diǎn)至 2.25%。但對(duì)于今年年底的利率水位,經(jīng)濟(jì)學(xué)家看法分歧。略超過(guò)半數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家(31 位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中有 16 位)認(rèn)為指標(biāo)利率年底將在2.25%,13 位經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為將降至 2.00%。兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)利率將維持在 2.50%不變。澳新銀行資深利率策略師Jennifer Kusuma說(shuō),增長(zhǎng)乏力和物價(jià)壓力受控將鼓勵(lì)進(jìn)一步出臺(tái)政策支持,調(diào)查顯示,經(jīng)濟(jì)學(xué)家將2025年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從4月預(yù)期的1.3%下調(diào)至0.9%,大致符合央行預(yù)測(cè)的0.8%。預(yù)計(jì)今年的平均通脹率為 2.0%,2026 年將略微放緩至 1.9% 07-08 09:00【美國(guó)退伍軍人事務(wù)部本財(cái)年將裁員近3萬(wàn)人,遠(yuǎn)低于最初目標(biāo)】 美國(guó)退伍軍人事務(wù)部周一表示,本財(cái)年的裁員人數(shù)將比最初的目標(biāo)少三分之二,將減少約3萬(wàn)人,而不是8萬(wàn)人。該機(jī)構(gòu)在特朗普上任時(shí)雇用了約48萬(wàn)名員工,預(yù)計(jì)到9月本財(cái)年結(jié)束時(shí)將有近45萬(wàn)名員工。根據(jù)特朗普縮減聯(lián)邦政府規(guī)模的計(jì)劃,該機(jī)構(gòu)原計(jì)劃將雇員總數(shù)降至略低于40萬(wàn)人,但這一提議引起了退伍軍人團(tuán)體和民主黨人的廣泛譴責(zé)。該機(jī)構(gòu)在一份聲明中說(shuō),"通過(guò)凍結(jié)聯(lián)邦招聘、推遲辭職、退休和正常自然減員",該機(jī)構(gòu)正在按計(jì)劃減少雇員數(shù)量,不過(guò)沒(méi)有說(shuō)明為何不再需要進(jìn)一步裁員。退伍軍人事務(wù)部表示,該機(jī)構(gòu)1-6月裁減了近1.7萬(wàn)名員工,預(yù)計(jì)到9月30日,"將有近1.2萬(wàn)名員工離職"。退伍軍人事務(wù)部部長(zhǎng)柯林斯在新聞稿中說(shuō):"整個(gè)部門(mén)的裁員計(jì)劃已經(jīng)取消,但這并不意味著我們已經(jīng)完成了對(duì)退伍軍人事務(wù)部的改進(jìn)。"根據(jù)該部網(wǎng)站的數(shù)據(jù),3月有近900萬(wàn)退伍軍人在退伍軍人事務(wù)部醫(yī)療保健系統(tǒng)注冊(cè) 07-08 08:58【李強(qiáng):中國(guó)有充足的資源和辦法對(duì)沖外部不利影響 】 當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月7日,國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)在里約熱內(nèi)盧會(huì)見(jiàn)世界貿(mào)易組織總干事伊維拉。李強(qiáng)指出,中國(guó)有充足的資源和辦法對(duì)沖外部不利影響,有信心有能力推動(dòng)自身經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。今年我們實(shí)施更加積極有為的宏觀政策,推進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略,開(kāi)展提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng),14億多人的超大規(guī)模市場(chǎng)將持續(xù)釋放巨大需求。我們將推出更多自主開(kāi)放和單邊開(kāi)放措施,嚴(yán)格遵守世貿(mào)組織原則和市場(chǎng)規(guī)則,繼續(xù)與各國(guó)分享發(fā)展機(jī)遇,為世界注入正能量。(新華社) 07-08 08:56

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