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2025

07/04 20 : 35
塔倫
來源:【原創(chuàng)】
周五(7月4日),美元指數(shù)(DXY)延續(xù)了周四高點97.40以來的回調(diào)走勢。受美國獨立日假期影響,市場交易量低迷,美元兌主要貨幣對呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局。當前市場情緒謹慎,投資者對特朗普關(guān)稅言論及即將簽署的稅改法案反應(yīng)強烈,這些因素疊加假期效應(yīng),令美元指數(shù)承壓。以下將結(jié)合基本面和技術(shù)面,深入分析美元指數(shù)的最新動態(tài),并展望未來趨勢。



基本面分析:關(guān)稅言論與稅改法案雙重壓力


近期,美元指數(shù)的走勢受到多重基本面因素的推動。首先,特朗普關(guān)稅言論持續(xù)發(fā)酵,市場對全球貿(mào)易前景的擔憂加劇。據(jù)最新消息,特朗普已于周四宣布將向多個貿(mào)易伙伴發(fā)送關(guān)稅通知函,盡管具體細節(jié)尚未披露,但這一動作無疑加劇了市場的不確定性。關(guān)稅言論導(dǎo)致投資者對全球經(jīng)濟增長放緩及通脹上行的預(yù)期升溫,避險情緒在市場中蔓延。這種背景下,美元作為傳統(tǒng)避險資產(chǎn)的吸引力受到一定抑制,尤其是當市場對美國經(jīng)濟自身的不確定性增加時。

與此同時,特朗普推動的稅改法案成為市場關(guān)注的另一焦點。這項預(yù)計將增加美國債務(wù)3.3萬億美元的法案已獲國會通過,并可能于今日由總統(tǒng)簽署。該法案延續(xù)了原定到期減稅政策,并新增了針對小費和加班費的稅收優(yōu)惠。知名機構(gòu)的分析指出,短期內(nèi),該法案可能通過刺激消費和投資為美國經(jīng)濟注入活力,從而對美元構(gòu)成一定支撐。然而,長期來看,法案帶來的高額債務(wù)負擔引發(fā)市場憂慮。當前美國債務(wù)占經(jīng)濟產(chǎn)出的比例已高達6.5%,即便處于經(jīng)濟增長階段,財政赤字也未見改善。法案中對醫(yī)療保障的削減及對勞動力供給的潛在沖擊(如增加遣返開支)可能進一步限制美國經(jīng)濟增長潛力。這些因素令市場對美元的長期強勢信心不足。

此外,俄烏局勢的持續(xù)緊張也為市場增添了地緣政治風險。盡管美元在避險情緒升溫時通常受益,但當前地緣政治的不確定性與關(guān)稅言論疊加,使得市場更傾向于觀望,而非單邊押注美元。值得注意的是,假期效應(yīng)進一步放大了市場波動的局限性。美國市場因獨立日假期休市,交易量顯著減少,美元指數(shù)的日內(nèi)波動幅度受限,呈現(xiàn)典型的假期行情特征。

技術(shù)面分析:關(guān)鍵均線支撐與指標信號


從技術(shù)面來看,美元指數(shù)當前的回調(diào)走勢在技術(shù)指標上已有明顯體現(xiàn)。日線圖顯示,美元指數(shù)已跌破50日均線(99.0712),并進一步遠離100日均線(101.2505)和200日均線(103.9720)。這表明自4月初以來,美元指數(shù)的整體下行趨勢尚未扭轉(zhuǎn),短期內(nèi)仍處于偏空格局。當前報價96.9811位于近期低位,顯示市場對美元的看漲動能不足。

MACD指標進一步佐證了這一趨勢。當前MACD(26,12,9)顯示DIFF為-0.6740,DEA為-0.6063,MACD值為-0.1359,快慢線均處于零軸下方,且DIFF與DEA的負值差距擴大,表明空頭動能仍在增強。RSI(14)指標報34.8420,接近超賣區(qū)域,暗示短期內(nèi)美元指數(shù)可能存在一定反彈空間,但整體趨勢仍偏向弱勢。



從K線形態(tài)看,美元指數(shù)在周四觸及97.40高點后未能站穩(wěn),隨后快速回落,顯示上方壓力較重。結(jié)合成交量分析,假期期間的低交易量使得突破關(guān)鍵點位的可能性降低,短期內(nèi)美元指數(shù)大概率維持在96.50至97.50的區(qū)間震蕩。下方支撐位可關(guān)注96.80附近,若跌破該水平,可能進一步測試96.00的心理關(guān)口;上方阻力位則在97.00至97.40區(qū)間,突破難度較大。

市場情緒與機構(gòu)觀點


市場情緒方面,交易者普遍對美元指數(shù)的短期走勢持謹慎態(tài)度。一位資深交易員表示:“美元短期受稅改和關(guān)稅言論的雙重夾擊,假期低成交量放大了波動的不確定性,建議密切關(guān)注周一開盤后的市場反應(yīng)?!绷硪晃挥脩魟t指出,美元指數(shù)跌破97.00后,技術(shù)面上的空頭信號愈發(fā)明顯,短期內(nèi)難有趨勢性行情。

知名機構(gòu)的觀點也反映了類似的分歧。某機構(gòu)分析師指出,稅改法案的通過短期內(nèi)可能提振市場對美國經(jīng)濟增長的預(yù)期,但高債務(wù)和勞動力供給的潛在收縮將削弱美元的長期吸引力。另一家機構(gòu)則強調(diào),關(guān)稅言論對全球供應(yīng)鏈的潛在沖擊可能進一步推高通脹預(yù)期,從而對美元構(gòu)成復(fù)雜影響——短期內(nèi)因避險需求可能獲得支撐,但中期內(nèi)高通脹和高債務(wù)可能削弱美元的儲備貨幣地位。

未來趨勢展望


展望未來一周,美元指數(shù)的走勢將高度依賴基本面消息的進一步演化和技術(shù)面的突破情況?;久嫔?,稅改法案的正式簽署及其后續(xù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)(如通脹、就業(yè)等)的表現(xiàn)將成為關(guān)鍵。若法案的刺激效應(yīng)在短期內(nèi)顯現(xiàn),美元可能在低位獲得一定支撐,嘗試反彈至97.00上方。然而,若市場對高債務(wù)和關(guān)稅言論的擔憂持續(xù)升溫,美元指數(shù)可能進一步下探96.00甚至更低水平。此外,俄烏局勢的進展及全球市場的風險偏好變化也將對美元走勢產(chǎn)生重要影響。

技術(shù)面上,美元指數(shù)當前的弱勢格局短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。RSI指標接近超賣區(qū)域,暗示短期內(nèi)可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈,但除非能有效突破50日均線(99.0712),否則反彈空間有限。交易者需密切關(guān)注96.80支撐位和97.40阻力位的得失,若跌破96.80,空頭趨勢將進一步確認;若突破97.40,則可能打開上行空間,測試98.00關(guān)口。

綜上所述,美元指數(shù)在當前基本面和技術(shù)面的雙重壓力下,短期內(nèi)大概率維持區(qū)間震蕩格局。交易者應(yīng)保持耐心,等待假期后市場交易量恢復(fù)及關(guān)鍵消息面的進一步明朗,以捕捉更清晰的趨勢方向。

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