后市觀點(diǎn)油價(jià)周四夜盤(pán)再次刷新了高點(diǎn),雖然周三EIA周度累庫(kù)及成品油消費(fèi)環(huán)比回落是典型的利空數(shù)據(jù),但油價(jià)還是頂住了調(diào)整壓力,隨著布倫特原油臨近交割,以色列與黎巴嫩直接沖突不斷升溫,市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)焦慮推動(dòng)油價(jià)再次走高,地緣溢價(jià)推動(dòng)油價(jià)周四再次組織反彈,原油市場(chǎng)月差同步走擴(kuò)。過(guò)去7個(gè)交易日油價(jià)上演了復(fù)雜的高位橫盤(pán)拉鋸,各類因素博弈激烈,周四地緣風(fēng)險(xiǎn)加持下油價(jià)逆轉(zhuǎn)走弱風(fēng)險(xiǎn)重新轉(zhuǎn)強(qiáng)重心有繼續(xù)抬升跡象。SC原油在這個(gè)過(guò)程中走勢(shì)明顯弱于歐美市場(chǎng),進(jìn)一步反映出國(guó)內(nèi)終端需求疲弱表現(xiàn)。
油價(jià)的運(yùn)行繼續(xù)趨向復(fù)雜化,一方面樂(lè)觀預(yù)期及地緣風(fēng)險(xiǎn)支撐下油價(jià)表現(xiàn)拒絕油價(jià)大幅調(diào)整,同時(shí)資金對(duì)當(dāng)前位置繼續(xù)追漲也是較為謹(jǐn)慎,被壓制的調(diào)整需求隨時(shí)可能回歸市場(chǎng),油價(jià)短線重回偏強(qiáng)走勢(shì)。不過(guò)在油價(jià)強(qiáng)勢(shì)之際反映供應(yīng)端的月差結(jié)構(gòu)同步走強(qiáng)之際,歐美成品油繼續(xù)跟漲出現(xiàn)吃力跡象,投資者需要繼續(xù)評(píng)估市場(chǎng)變化,預(yù)計(jì)接下來(lái)油價(jià)大幅震蕩局面仍難以被改變。注意節(jié)奏把握,謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)【1】WTI主力原油期貨收漲0.84美元,漲幅1.04%,報(bào)81.74美元/桶;布倫特主力原油期貨收漲0.79美元,漲幅0.94%,報(bào)85.26美元/桶;INE原油期貨收漲1.13%,報(bào)624.9元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.12%,報(bào)105.93;港交所美元兌人民幣漲幅0.04%,報(bào)7.2596;美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0.24%,報(bào)110.27;道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.09%,報(bào)39164.06。
近期要聞【1】美國(guó)宣布制裁參與伊朗石化貿(mào)易的實(shí)體和船只
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月27日,美國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)布聲明,宣布對(duì)參與伊朗石油和石化貿(mào)易的實(shí)體和船只進(jìn)行制裁。根據(jù)聲明,美國(guó)國(guó)務(wù)院宣布對(duì)參與伊朗石油和石化產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)?家阿聯(lián)酋實(shí)體公司實(shí)施制裁,還將與這些實(shí)體有關(guān)的11艘船只確定為凍結(jié)財(cái)產(chǎn)。聲明稱,被制裁目標(biāo)在美國(guó)境內(nèi)的財(cái)產(chǎn)和交易將被凍結(jié)和限制。
知情美國(guó)官員說(shuō),盡管受到拜登政府的壓力,以色列官員仍然堅(jiān)定地希望打擊黎巴嫩真主黨。以色列希望在黎巴嫩邊境上建立一個(gè)10英里的緩沖區(qū)。一名以色列官員說(shuō),以色列希望讓真主黨遠(yuǎn)離邊境,并正在推動(dòng)外交解決方案,但如果這不起作用,以軍準(zhǔn)備使用武力。這名官員說(shuō),目的是讓以色列北部恢復(fù)平靜,這樣在過(guò)去八個(gè)月里因真主黨的火箭彈襲擊而離開(kāi)的6萬(wàn)名以色列人就可以回家。憂慮以色列近期進(jìn)攻黎巴嫩 美國(guó)為從黎巴嫩撤僑作準(zhǔn)備,美國(guó)越來(lái)越擔(dān)心以色列將在未來(lái)幾周對(duì)黎巴嫩發(fā)動(dòng)空襲和地面進(jìn)攻。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月27日晚,也門胡塞武裝發(fā)言人葉海亞·薩雷亞發(fā)表講話稱,胡塞武裝同伊拉克民兵武裝“伊斯蘭抵抗組織”合作,采取聯(lián)合行動(dòng),通過(guò)導(dǎo)彈襲擊了以色列海法的重要目標(biāo)。胡塞武裝方面還稱,在另一次行動(dòng)中,通過(guò)無(wú)人艇、無(wú)人機(jī)和導(dǎo)彈在紅海襲擊了一艘前往以色列的船只“SEA JOY”號(hào),并精準(zhǔn)命中目標(biāo)。葉海亞還表示,胡塞武裝將繼續(xù)展開(kāi)聯(lián)合軍事行動(dòng),范圍將覆蓋紅海、阿拉伯海和印度洋,直到針對(duì)也門和巴勒斯坦的侵略行動(dòng)停止、針對(duì)巴勒斯坦人民的封鎖解除,否則不會(huì)停止相關(guān)軍事行動(dòng)。
【2】睿咨得在近期報(bào)告中對(duì)第三和第四季度的價(jià)格預(yù)測(cè)進(jìn)行了調(diào)整,這表明對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的理解更加微妙。其預(yù)測(cè)3Q24和4Q24的平均油價(jià)分別為每桶79美元和每桶84美元,而上一次報(bào)告的平均油價(jià)分別為每桶91美元和92美元。睿咨得稱自五月份的最新報(bào)告以來(lái),供求基本面有了顯著的變化。加拿大對(duì)2024年產(chǎn)量的預(yù)測(cè)已向上修正,平均每日增加5萬(wàn)桶。與此同時(shí),從現(xiàn)在到今年年底,美國(guó)煉油廠的產(chǎn)量增加了20多萬(wàn)桶。原油市場(chǎng)在整個(gè)2Q24和3Q24期間都將出現(xiàn)赤字,因?yàn)闊捰蛷S運(yùn)行加快,而隨著歐佩克+削減,全球供應(yīng)增長(zhǎng)仍然受到壓力。我們的數(shù)據(jù)顯示,第二季的每日需求量為8,340萬(wàn)桶,超過(guò)了8,200萬(wàn)桶。這導(dǎo)致每天140萬(wàn)桶的赤字,低于我們先前估計(jì)的150萬(wàn)桶的赤字。進(jìn)入3q24,需求預(yù)計(jì)為8550萬(wàn)桶,供應(yīng)預(yù)計(jì)為8230萬(wàn)桶。這導(dǎo)致預(yù)測(cè)赤字為320萬(wàn)桶每天。
【3】石油交易商對(duì)美國(guó)夏季駕車高峰期汽油消費(fèi)疲軟感到擔(dān)憂。美國(guó)汽油使用量約占世界石油總消費(fèi)量的10%,上周美國(guó)汽油需求較去年同期下降3.6%,至約890萬(wàn)桶/日。盡管煉廠削減產(chǎn)量,但汽油庫(kù)存仍意外上升。Tortoise Capital Advisors投資組合經(jīng)理Rob Thummel表示:“石油市場(chǎng)發(fā)出的混雜信號(hào)使得油價(jià)難以突破這一交易區(qū)間。我們將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)了解夏季需求情況,從而知道油價(jià)的走向?!逼谪浐同F(xiàn)貨市場(chǎng)也都顯示出供應(yīng)過(guò)剩的跡象。WTI 的即期價(jià)差已從上周的 1.15 美元高位降至 72 美分左右。與此同時(shí),由于海外需求疲軟,位于主要樞紐休斯頓的 WTI 米德蘭現(xiàn)貨價(jià)格跌至 10 月份以來(lái)的最低水平。

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