周四（10月24日）亞市現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2720.53美元/盎司附近。金價(jià)在周三創(chuàng)下歷史新高后下跌超過(guò)1%，收?qǐng)?bào)2715.33美元/盎司，由于美元走強(qiáng)和美國(guó)國(guó)債收益率上升抵消了與11月5日美國(guó)大選和中東戰(zhàn)爭(zhēng)有關(guān)的避險(xiǎn)需求帶來(lái)的支撐。

現(xiàn)貨黃金周三盤(pán)中一度曾觸及2758.33美元的紀(jì)錄高位，沖高回落后日K線形成“吞沒(méi)”看空頂部信號(hào)，MACD也發(fā)出了頂背離信號(hào)，KDJ高位死叉運(yùn)行，需要提防金價(jià)的見(jiàn)頂風(fēng)險(xiǎn)和后市轉(zhuǎn)跌的可能性。

不過(guò)，由于中東戰(zhàn)火持續(xù)、美國(guó)大選不確定性較大，短線料將有逢低買盤(pán)和避險(xiǎn)買盤(pán)支撐金價(jià)，或?qū)⑾拗平饍r(jià)的下跌空間。



黃金被認(rèn)為是對(duì)沖政治和經(jīng)濟(jì)不確定性的工具，今年以來(lái)金價(jià)已經(jīng)攀升了31%以上，屢創(chuàng)歷史新高，原因是美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月降息加上避險(xiǎn)需求為貴金屬掀起了一場(chǎng)完美風(fēng)暴。

RJO Futures 高級(jí)市場(chǎng)策略師 Bob Haberkorn 說(shuō)，"出現(xiàn)了一些獲利回吐，美債收益率也在上升，考慮到收益率的走向，黃金很難進(jìn)一步走高"。

不過(guò)，Haberkorn 補(bǔ)充說(shuō)，在避險(xiǎn)需求的推動(dòng)下，黃金可能在本周末達(dá)到 2800 美元/盎司的水平。

美元指數(shù)上漲0.4%，接近三個(gè)月高點(diǎn)，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者的吸引力下降，同時(shí)美債券收益率再度刷新三個(gè)月高點(diǎn)。

美國(guó)大選也逐步成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

據(jù)路透/益普索（Reuters/Ipsos）民調(diào)顯示，在距離美國(guó)總統(tǒng)大選不到兩周的時(shí)間里，副總統(tǒng)哈里斯（Kamala Harris）以46%對(duì)43%的支持率微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先共和黨前總統(tǒng)特朗普。

本交易日將出爐歐美國(guó)家10月份PMI數(shù)據(jù)，投資者需要予以關(guān)注，另外，需要重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)情況。繼續(xù)留意地緣局勢(shì)和美國(guó)大選的相關(guān)消息。

美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)：美國(guó)企業(yè)指經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定但利潤(rùn)率下降，擔(dān)心大選不確定性

從 9 月到 10 月初，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)幾乎沒(méi)有變化，企業(yè)的招聘略有增加，延續(xù)了近期的趨勢(shì)，這強(qiáng)化了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在兩周內(nèi)選擇較小幅度降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)健康狀況的最新調(diào)查還顯示，通脹壓力繼續(xù)緩和，而投入價(jià)格的上漲速度普遍快于銷售價(jià)格，削弱了企業(yè)的利潤(rùn)率。

在 11 月 5 日美國(guó)總統(tǒng)大選之前，經(jīng)濟(jì)，尤其是通脹仍然是選民關(guān)注的關(guān)鍵問(wèn)題。

美聯(lián)儲(chǔ)周三在“褐皮書(shū)”調(diào)查中表示：“總體而言，自 9 月初以來(lái)，幾乎所有地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都沒(méi)有變化，但兩個(gè)地區(qū)報(bào)告了溫和的增長(zhǎng)?！痹撜{(diào)查對(duì) 12 家地區(qū)銀行的企業(yè)聯(lián)系人進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查期截至 10 月 11 日?！氨M管不確定性加劇，但聯(lián)系人對(duì)長(zhǎng)期前景略更樂(lè)觀。”

在人們對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的擔(dān)憂日益加劇的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月啟動(dòng)了寬松周期，將政策利率異常大幅下調(diào)了半個(gè)百分點(diǎn)，降至 4.75%-5.00% 區(qū)間。美聯(lián)儲(chǔ)在 2022 年和 2023 年共加息 525 個(gè)基點(diǎn)，以抑制高通脹。

此后，一系列強(qiáng)于預(yù)期的消費(fèi)者支出、就業(yè)增長(zhǎng)和通脹經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致投資者減少了對(duì)降息速度和幅度的押注。

堅(jiān)韌的經(jīng)濟(jì)受到穩(wěn)定收入增長(zhǎng)和充足家庭儲(chǔ)蓄的支撐。盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)勢(shì)頭有所放緩，但裁員水平仍處于歷史低位，支撐了工資上漲。

美國(guó) 9 月份就業(yè)增長(zhǎng)創(chuàng)六個(gè)月來(lái)最大增幅，失業(yè)率降至 4.1%，而零售銷售上個(gè)月穩(wěn)步增長(zhǎng)。

勞動(dòng)力市場(chǎng)的穩(wěn)定性在最新調(diào)查中得到了反映，與之前的調(diào)查相比，更多地區(qū)報(bào)告了小幅至溫和增長(zhǎng)。

幾乎沒(méi)有跡象表明情況會(huì)徹底惡化，裁員仍然有限。舊金山聯(lián)儲(chǔ)指出，一些雇主已經(jīng)開(kāi)始招聘過(guò)去一年來(lái)一直擱置的空缺職位，而美聯(lián)儲(chǔ)各地區(qū)的工資“總體上繼續(xù)以溫和到適度的速度上漲”。

投資者目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在 11 月 6 日至 7 日的政策會(huì)議上將利率降低四分之一個(gè)百分點(diǎn)，并在 12 月再次降息相同幅度。

全國(guó)各地的許多聯(lián)系人都將借貸成本的下降和未來(lái)進(jìn)一步降息的預(yù)期作為樂(lè)觀情緒的原因。

但圍繞選舉、通脹前景和利率走勢(shì)的不確定性繼續(xù)影響著美國(guó)許多地區(qū)。紐約聯(lián)儲(chǔ)表示：“由于總統(tǒng)大選的不確定性，企業(yè)在招聘方面仍猶豫不決?！?br>
美聯(lián)儲(chǔ)的調(diào)查顯示，投入價(jià)格普遍溫和上漲。在多個(gè)地區(qū)，投入價(jià)格上漲速度快于銷售價(jià)格，抑制了公司利潤(rùn)。報(bào)告稱，保險(xiǎn)和醫(yī)療成本上漲的壓力尤其嚴(yán)重。(完)

美國(guó)9月成屋銷售量創(chuàng)14年新低，房?jī)r(jià)為歷年同期最高

美國(guó)9月成屋銷售降至14年來(lái)最低，受抵押貸款利率和房?jī)r(jià)上漲拖累。

成屋銷售連續(xù)第二個(gè)月下降，這強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)，即包括住宅建設(shè)在內(nèi)的住宅投資的下降程度在第三季度有所加劇。在春季抵押貸款利率回升的打擊下，房地產(chǎn)市場(chǎng)一直難以反彈。

雖然供應(yīng)量有所改善，但在美國(guó)大部分地區(qū)，入門(mén)級(jí)住宅仍然稀缺，使得房?jī)r(jià)處于大多數(shù)首次購(gòu)房者難以承受的水平。

BMO Capital Markets高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jennifer Lee說(shuō)："需要更多的降息和更多的選擇才能讓購(gòu)房者回到市場(chǎng)。"

全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)周三表示，上個(gè)月的成屋銷售量下降了1.0%，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后的年率為384萬(wàn)戶，為2010年10月以來(lái)的最低水平。接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)成屋銷售年率將持平于386萬(wàn)戶。

銷售量可能反映了一兩個(gè)月前簽訂的合同，當(dāng)時(shí)抵押貸款利率相當(dāng)高。

在美聯(lián)儲(chǔ)上月開(kāi)始降息后，抵押貸款利率最初有所下降，但在過(guò)去三周內(nèi)又有所上升，原因是包括零售銷售在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)健，迫使交易商放棄了下月再次降息 50 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

受歡迎的 30 年期固定抵押貸款利率上周平均為 6.44%。抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房貸美的數(shù)據(jù)顯示，盡管這一利率高于 9 月底的 6.08%，但遠(yuǎn)低于一年前的 7.63%。

上個(gè)月的房屋庫(kù)存增加了 1.5%，達(dá)到 139 萬(wàn)戶，是 2020 年 10 月以來(lái)的最高值。供應(yīng)量比一年前激增了 23.0%。盡管如此，供應(yīng)量仍低于新冠疫情之前的 180 萬(wàn)戶。

盡管供應(yīng)量不斷增加，但 9 月份的現(xiàn)房?jī)r(jià)格中位數(shù)仍比一年前增長(zhǎng)了 3.0%，達(dá)到 404,500 美元，為歷年9 月份最高。

按照 9 月份的銷售速度，需要 4.3 個(gè)月才能消化掉現(xiàn)有房屋庫(kù)存，這是自 2020 年 5 月以來(lái)的最高水平，高于去年同期的 3.4 個(gè)月。四到七個(gè)月的供應(yīng)量被視為供需之間的健康平衡。

美元延續(xù)漲勢(shì)，升至近三個(gè)月高位

美元指數(shù)周三延續(xù)漲勢(shì)，在18個(gè)交易日內(nèi)第16日上漲，且周線勢(shì)將連續(xù)第四周上漲，盤(pán)中最高觸及104.57，為7月30日以來(lái)新高，收?qǐng)?bào)104.42，一系列積極的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使市場(chǎng)調(diào)降對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度和速度的預(yù)期，推動(dòng)美國(guó)國(guó)債收益率攀升。

美國(guó) 10 年期國(guó)債收益率 周三上升 3.4 個(gè)基點(diǎn)，至 4.24%，此前曾觸及 三個(gè)月高位 4.26%。在此前連續(xù)五個(gè)月下降后，10 年期國(guó)債收益率在 10 月迄今已上漲約 40 個(gè)基點(diǎn)。

投資者還在 11 月 5 日美國(guó)總統(tǒng)大選前調(diào)整倉(cāng)位。

Convera首席外匯策略師 George Vessey 表示："我們已經(jīng)從第一階段進(jìn)入了第二階段，第一階段的反彈與美國(guó)經(jīng)濟(jì)、過(guò)去一個(gè)多月公布的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)有關(guān)......而第二階段可能與政治有關(guān)。但短期內(nèi)美元走強(qiáng)的傾向可能更多是特朗普獲勝可能性的對(duì)沖，而不是利率題材，利率題材可以說(shuō)被夸大了，但盡管如此，你仍會(huì)看到收益率急升。"

美聯(lián)儲(chǔ)決策者最近的發(fā)言暗示，聯(lián)儲(chǔ)將采取漸進(jìn)的方式來(lái)下調(diào)利率。而且由于經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)那么鴿派。

根據(jù) CME FedWatch Tool，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在 11 月會(huì)議上降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 88.9%，維持利率不變的可能性為 11.1%。而在一個(gè)月前，市場(chǎng)完全消化了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)降息至少 25 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，還認(rèn)為降息 50 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 53%。

即將到來(lái)的美國(guó)總統(tǒng)大選也繼續(xù)推動(dòng)著匯市走勢(shì)，最近幾天市場(chǎng)對(duì)共和黨總統(tǒng)候選人、前總統(tǒng)特朗普獲勝的預(yù)期不斷增強(qiáng)，這很可能會(huì)帶來(lái)關(guān)稅等推動(dòng)通脹上升的政策。

本周美國(guó)國(guó)債收益率大幅走高，10年期美債收益率已突破關(guān)鍵技術(shù)水平，包括200日移動(dòng)均線和4月至9月跌勢(shì)的50%費(fèi)波納奇回撤位。

Curvature Securities固定收益交易主管Tom di Galoma說(shuō)："市場(chǎng)擔(dān)心下一任總統(tǒng)和支出，不管是哈里斯還是特朗普當(dāng)選。"

本周收益率走高的部分原因是特朗普贏得美國(guó)總統(tǒng)大選的幾率上升，包括關(guān)稅和打擊非法移民在內(nèi)的政策被認(rèn)為會(huì)引發(fā)更高的通脹。

博彩網(wǎng)站Polymarket顯示，特朗普獲勝的概率為64%，哈里斯獲勝的概率為36%。

在大選結(jié)果明朗之前，許多投資者也普遍對(duì)購(gòu)買債券猶豫不決，財(cái)政前景也取決于任何一黨是否能在國(guó)會(huì)獲得多數(shù)席位。

Crews & Associates利率銷售和交易主管Dan Mulholland說(shuō)："大選前似乎有點(diǎn)買方罷工的感覺(jué)，屆時(shí)我預(yù)計(jì)會(huì)有大量資金被投入市場(chǎng)。"他說(shuō)："隨之而來(lái)的還有許多強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)，所以這是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最終利率的一種反思，也就是我們的最終利率會(huì)是什么水平。"

根據(jù)芝商所的FedWatch工具，目前市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在 11 月和 12 月的兩次會(huì)議上都降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 67.1%，只在一次會(huì)議上降息的可能性為 30.2%，美聯(lián)儲(chǔ)在年底前保持利率穩(wěn)定的可能性為 2.7%。

本周沒(méi)有太多美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，投資者將等待下周發(fā)布的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，包括11月1日發(fā)布的10月份就業(yè)報(bào)告，以尋找美聯(lián)儲(chǔ)政策的進(jìn)一步線索。

歐洲央行行長(zhǎng)拉加德：降息需謹(jǐn)慎，因應(yīng)數(shù)據(jù)而動(dòng)

歐洲央行行長(zhǎng)拉加德（Christine Lagarde）周三表示，歐洲央行在決定進(jìn)一步降息時(shí)需要謹(jǐn)慎，并根據(jù)即將公布的數(shù)據(jù)做出判斷。

在眾多政策制定者警告歐洲央行的通脹目標(biāo)有可能低于2%之后，交易員們加大了對(duì)歐洲央行更快和更大幅度降息的押注--這是該央行在經(jīng)過(guò)兩年抑制物價(jià)的努力之后，在基調(diào)上的一個(gè)顯著變化。

拉加德沒(méi)有直接評(píng)論利率路徑，但她似乎給市場(chǎng)猜測(cè)潑了一盆冷水。

"我們需要謹(jǐn)慎，因?yàn)榧磳⒐嫉臄?shù)據(jù)將告訴我們經(jīng)濟(jì)狀況如何、通脹狀況如何、潛在通脹狀況如何，"她在華盛頓的一次活動(dòng)上說(shuō)："我們的決定會(huì)有一個(gè)判斷的方面，但我們確實(shí)必須謹(jǐn)慎行事。"

歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩（Philip Lane）在華盛頓參加國(guó)際貨幣基金組織（IMF）/世界銀行年會(huì)的另一場(chǎng)活動(dòng)時(shí)說(shuō)，近期歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)疲軟，引發(fā)了人們對(duì)歐元區(qū)前景的質(zhì)疑，但歐洲央行仍預(yù)計(jì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將持續(xù)。

歐洲央行上周將其關(guān)鍵利率下調(diào)了 25 個(gè)基點(diǎn)至 3.25%，這是今年以來(lái)的第三次降息。決策者們目前正在討論利率可能需要降到什么程度，以及如何向投資者表明他們的計(jì)劃。

葡萄牙央行總裁森特諾(Mario Centeno)暗示，該行在12月12日舉行的下次會(huì)議上可能會(huì)大幅降息50個(gè)基點(diǎn)。

他表示：“我們需要關(guān)注即將公布的數(shù)據(jù)，以及我們一直在觀察的數(shù)據(jù)趨勢(shì)，50 個(gè)基點(diǎn)肯定是可以考慮的，因?yàn)槲覀內(nèi)匀灰蕾嚁?shù)據(jù)，而我們得到的數(shù)據(jù)也指向這個(gè)方向?！?br>
就連過(guò)去直言不諱的鷹派人物、荷蘭央行行長(zhǎng)克諾特(Klaas Knot)也表示，歐洲央行可以 "繼續(xù)降息，直至達(dá)到中性區(qū)間"，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為中性區(qū)間約為 2.0-2.5%。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)12 月 12 日歐洲央行起碼會(huì)降息 25 個(gè)基點(diǎn)，甚至有可能降息 50 個(gè)基點(diǎn)，到明年6月，利率將降至2.0%。

以色列與真主黨激烈交火，布林肯再訪中東推動(dòng)和平進(jìn)程

在美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯周三出訪中東地區(qū)，努力推動(dòng)中止加沙與黎巴嫩的戰(zhàn)事之際，以色列對(duì)貝魯特南部郊區(qū)進(jìn)行了猛烈襲擊，真主黨也表示首度對(duì)以色列目標(biāo)發(fā)射精確制導(dǎo)導(dǎo)彈。

在以色列軍方發(fā)言人向貝魯特附近地區(qū)發(fā)出疏散警告后不久，以色列對(duì)貝魯特邊緣地區(qū)的襲擊接二連三在夜空中爆發(fā)出粗大的火柱。

親伊朗廣播公司 Al-Mayadeen 表示，另一次襲擊在沒(méi)有任何警告的情況下?lián)糁懈浇霓k公室。該電臺(tái)表示，自沖突開(kāi)始以來(lái)，該處辦公室一直空無(wú)一人。黎巴嫩衛(wèi)生部說(shuō)，有一人死亡，另有五人受傷，其中包括一名兒童。

伊朗支持的真主黨周三晚些時(shí)候發(fā)表聲明稱，真主黨升級(jí)對(duì)以色列的攻擊，首次使用"精確導(dǎo)彈"，并向以色列目標(biāo)發(fā)射了新型無(wú)人機(jī)，但沒(méi)有說(shuō)明更多細(xì)節(jié)。

真主黨后來(lái)表示，已經(jīng)以特拉維夫郊區(qū)一家以色列軍方的工廠為襲擊目標(biāo)。真主黨發(fā)表聲明之際，特拉維夫和鄰近城市響起了空襲警報(bào)。

以色列軍方稱，確認(rèn)有四枚飛彈從黎巴嫩發(fā)射，兩枚被攔截，一枚落在空曠地帶，一枚確認(rèn)落在該地區(qū)。目前沒(méi)有跡象表明特拉維夫周圍的任何防御設(shè)施被擊中。

戰(zhàn)火加劇的同時(shí)，華盛頓正在為以色列與真主黨和哈馬斯之間的和平做出11月5日美國(guó)大選前最后一次重大努力--這場(chǎng)選戰(zhàn)可能會(huì)改變美國(guó)政策。

華府呼吁以色列采取更多措施幫助加沙人民。美國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)奧斯汀表示，如果不解決加沙的人道主義情勢(shì)，可能會(huì)有更多叛亂分子出現(xiàn)。以色列則是否認(rèn)阻擋向戰(zhàn)區(qū)提供援助。

布林肯在戰(zhàn)事期間定期出訪中東，這是他在以色列擊斃哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人辛瓦爾（Yahya Sinwar）后的首次出訪。

由于預(yù)計(jì)以色列將對(duì)伊朗 10 月 1 日的導(dǎo)彈襲擊進(jìn)行報(bào)復(fù)，華盛頓希望避免沖突擴(kuò)大。布林肯表示，以色列的報(bào)復(fù)行動(dòng)不應(yīng)導(dǎo)致沖突進(jìn)一步升級(jí)。

布林肯會(huì)見(jiàn)了包括內(nèi)塔尼亞胡總理在內(nèi)的以色列官員，然后前往沙特阿拉伯會(huì)晤王儲(chǔ)穆罕默德(Mohammed bin Salman)。美國(guó)國(guó)務(wù)院表示，他們討論了結(jié)束加沙和黎巴嫩戰(zhàn)事的努力。

另外，德國(guó)外交部長(zhǎng)貝爾伯克在抵達(dá)黎巴嫩參加關(guān)于結(jié)束敵對(duì)行動(dòng)的會(huì)談時(shí)表示，向以色列提供武器是兩難的決定："一方面，以色列每天都遭受攻擊，不支持它就表示人民得不到保護(hù)...另一方面，德國(guó)也有責(zé)任捍衛(wèi)國(guó)際人道法規(guī)。"

布林肯表示，現(xiàn)在是以色列將軍事勝利轉(zhuǎn)化為"持久戰(zhàn)略成功"、把人質(zhì)帶回家，并以明確的戰(zhàn)后計(jì)劃結(jié)束沖突的時(shí)候了。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來(lái)源：易匯通）

北京時(shí)間08:02，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2720.32美元/盎司。