周五(1月17日)，紐元/美元延續(xù)下行趨勢，較前兩天進一步走低。此次下跌主要歸因于美元的技術性反彈，盡管美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)略顯疲弱，但美元的強勢走勢仍然主導了近期的市場情緒。

市場概況

在外匯市場中，美元指數(shù)（DXY）暫時結(jié)束了連續(xù)四天的下跌，回升至109.20附近。盡管如此，美元仍面臨挑戰(zhàn)，主要來自美國零售銷售和通脹數(shù)據(jù)低于預期，這些數(shù)據(jù)加劇了市場對美聯(lián)儲將在2025年降息兩次的預期。如果美聯(lián)儲開始降息，這將對美元產(chǎn)生負面影響，尤其是在其他主要經(jīng)濟體經(jīng)濟表現(xiàn)相對較強的情況下。

對于紐元而言，最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)同樣具有重要意義。盡管美元的強勢壓制了紐元，但得益于中國強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，紐元仍然維持一定的支撐。中國的GDP增速超預期表現(xiàn)強勁，為紐元提供了支撐。然而，美元的技術性反彈仍然對紐元構(gòu)成一定壓力，市場的關注點依舊聚焦在美元的走勢上。

基本面分析

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)：美元面臨兩難局面

美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出一種較為矛盾的局面。一方面，美國經(jīng)濟顯現(xiàn)出放緩的跡象，12月零售銷售環(huán)比增長0.4%，遠低于市場預期的0.6%，且低于前一個月修訂后的0.8%的增幅。零售銷售的疲弱表明消費者支出可能面臨壓力，消費者信心不足可能會拖累經(jīng)濟增長。

另一方面，12月核心消費者物價指數(shù)（CPI）同比增長3.2%，略低于前一個月的3.3%，也低于市場預期的3.3%。環(huán)比數(shù)據(jù)則僅增長0.2%，低于前一個月的0.3%。這些通脹降溫的信號可能促使美聯(lián)儲考慮降息，從而減輕美元的上漲壓力。

芝加哥聯(lián)儲主席奧斯頓·古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，他對美國就業(yè)市場的穩(wěn)定性越來越有信心，認為美國勞動市場正在趨于穩(wěn)定，而非惡化。這一表態(tài)加大了市場對美聯(lián)儲降息的預期，尤其是在美國經(jīng)濟增速放緩的背景下。

新西蘭經(jīng)濟數(shù)據(jù)：來自中國的支持

與美國的放緩相比，新西蘭的經(jīng)濟數(shù)據(jù)則較為強勁。中國作為新西蘭的主要貿(mào)易伙伴，近期公布的GDP增速表現(xiàn)超出預期。2024年第四季度，中國的GDP同比增長5.4%，遠超市場預期的5%，顯示出強勁勢頭。季度增速為1.6%，與市場預期持平，也顯示出經(jīng)濟復蘇的持續(xù)性。

此外，2024年12月中國的零售銷售同比增長3.7%，超過預期的3.5%，且高于前一個月的3.0%。工業(yè)生產(chǎn)也增長了6.2%，超出預期的5.4%，顯示出中國制造業(yè)的強勁表現(xiàn)。這些數(shù)據(jù)對新西蘭經(jīng)濟構(gòu)成了支撐，因為中國是新西蘭商品出口的主要市場。特別是在乳制品、金屬和木材等大宗商品出口方面，強勁的中國需求有助于提振新西蘭經(jīng)濟前景。

盡管美元的技術性反彈為紐元帶來下行壓力，但中國的強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)為紐元提供了支撐。然而，美元的強勢仍然是當前市場的主導因素，預計紐元短期內(nèi)將繼續(xù)面臨美元的壓制。

技術面分析

從技術面來看，紐元/美元突破了關鍵的0.5600支撐位，繼續(xù)下行。目前，4小時圖上MACD處于負值區(qū)間，值為-0.0003，DIFF為0.0002，DEA為0.0003，顯示出短期內(nèi)紐元/美元走勢偏向看空。不同時間框架下的RSI分別為44.82、4.35和4.74，表明該貨幣對目前處于中性至看空區(qū)域，但尚未進入超賣狀態(tài)。

當前的下行突破可能會引導紐元/美元進一步走低，目標可能指向0.5500附近的支撐位。然而，市場仍然對中國經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)敏感，任何來自中國經(jīng)濟的利好數(shù)據(jù)都有可能為紐元提供一定的支撐。

未來走勢展望

展望未來，紐元/美元的短期走勢將主要受到美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)、市場對美聯(lián)儲降息預期以及中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的影響。美元的技術性反彈可能在短期內(nèi)對紐元形成壓制，但如果美聯(lián)儲進一步降低加息預期，可能會促使美元進一步走弱，這對紐元構(gòu)成支持。

短期內(nèi)，紐元/美元可能會繼續(xù)面臨下行壓力，尤其是在美元強勢的背景下。如果美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，市場對美聯(lián)儲降息的預期可能會進一步升溫，為紐元提供反彈機會。然而，如果中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)超預期表現(xiàn)，紐元可能會迎來短期反彈，恢復向0.5700區(qū)域的反彈動力。