周一（10月7日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2651.29美元/盎司附近。金價上周五劇烈震蕩后小幅收跌，收報2652.64美元/盎司，因為強(qiáng)于預(yù)期的美國就業(yè)報告給美聯(lián)儲11月激進(jìn)降息的預(yù)期潑了一盆冷水，從而提振了美元升至逾一個半月高位，美債收益率也大幅上漲至近兩個月高位，蓋過了中東緊張地緣局勢的避險擔(dān)憂情緒。



美國9月份就業(yè)增長加速，失業(yè)率下滑至4.1%，進(jìn)一步緩解了美聯(lián)儲在11月6-7日政策會議上再次降息50個基點的壓力。

"黃金下挫，因為強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報告似乎有可能鎖定11月只降25個基點。"紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示："上個月的數(shù)據(jù)也被上修，這是我們許多個月來從未見過的，而失業(yè)率走低，即使參與率持平。"

數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)跳升至七周高點，使得黃金對海外買家來說更加昂貴。金價一度跌至2631.95美元/盎司附近，盡管隨后受到避險買盤震蕩，金價一度回升至2670關(guān)口附近，但隨著美元和美債收益率持堅，金價上周五尾盤仍回落至2650關(guān)口附近。

交易商將11月降息50個基點的預(yù)期從非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前的28%縮減至近3%。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali上周五表示，"我們即將進(jìn)入地緣政治緊張局勢沸騰的周末，這確實限制了愿意拋售黃金的賬戶范圍。"。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

美國9月就業(yè)崗位增幅為六個月最大，彰顯經(jīng)濟(jì)韌性

美國 9 月就業(yè)崗位增幅為六個月最大，失業(yè)率降至 4.1%，這表明美國經(jīng)濟(jì)充滿活力，在今年剩余時間內(nèi)可能不需要美聯(lián)儲大幅降息。

除了勞工部上周五報告的非農(nóng)就業(yè)崗位增幅超預(yù)期之外，9月薪資也以穩(wěn)健步伐增長。這份備受關(guān)注的就業(yè)報告還顯示，7 月和 8 月新增就業(yè)崗位修正后累計較前值多出7.2萬個。

美聯(lián)儲主席鮑威爾上周在反駁交易員對11月再次降息50個基點的預(yù)期時承認(rèn)經(jīng)濟(jì)狀況改善，他說："（政策制定）委員會不急于快速降息。"

"最新的報告強(qiáng)化了美國經(jīng)濟(jì)普遍具有韌性的主題，打消了勞動力市場狀況即將惡化的擔(dān)憂，"巴克萊銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jonathan Millar說。我們維持 11 月份降息 25 個基點的預(yù)期。

美國勞工部勞工統(tǒng)計局稱，9月非農(nóng)就業(yè)崗位增加25.4萬個，為3月以來最大增幅。接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測就業(yè)崗位增加14萬個。而8月數(shù)據(jù)初值為增加14.2萬個。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家對9月就業(yè)崗位增幅的預(yù)估從7萬到22萬不等。月度就業(yè)增長的三個月均值從 8 月的 14 萬增至 18.6 萬。

報告就業(yè)崗位增加的行業(yè)占比從 8 月份的 51.8%躍升至 57.6%。

自美聯(lián)儲上月超大幅度降息50個基點啟動寬松政策周期以來，包括消費(fèi)者支出在內(nèi)的一系列強(qiáng)勁數(shù)據(jù)讓一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家懷疑決策者是否緊張過頭了。

Ballinger Group外匯市場分析師Kyle Chapman說：“如果美聯(lián)儲事先知道7月和8月的數(shù)據(jù)修正，他們很有可能只降息25個基點?！?br>
芝商所的FedWatch tool顯示，金融市場押注的11月降息25個基點的幾率從報告前的 71.5%升至 96%。降息 50 個基點的幾率幾乎降至零。

強(qiáng)勁的招聘和低裁員率共同推動平均時薪增長，繼 8 月份環(huán)比增長 0.5%之后，9月又增長了 0.4%。繼 8 月份同比增長 3.9% 之后，9月同比增長4.0%。然而，9月周平均工時從8月的 34.3 小時下滑至 34.2 小時。經(jīng)濟(jì)學(xué)家并不擔(dān)心工資上漲會重新引發(fā)通脹。

9月失業(yè)率從 8 月份4.2%降至4.1%，反映出家庭就業(yè)人數(shù)增加了 43 萬個，遠(yuǎn)超吸納 15 萬新增勞動力人口所需的水平。

美元觸及七周最高，創(chuàng)下逾兩年來最佳周度表現(xiàn)

美元上周五跳升至七周最高，勢將創(chuàng)下2022年9月以來的最佳周度表現(xiàn)，此前9月就業(yè)報告意外強(qiáng)勁，促使交易員削減了對美聯(lián)儲將進(jìn)一步降息50個基點的押注。

Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示："說無論從哪個角度看，這都是一份強(qiáng)勁的就業(yè)報告。我認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)不著陸的情境突然變得更加可信。"

Schamotta稱 ："現(xiàn)在的預(yù)期是，美聯(lián)儲在放松政策時會謹(jǐn)慎得多。"

美銀美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aditya Bhave上周五在一份報告中表示，美聯(lián)儲預(yù)計將在2025年3月之前的每次會議上都降息25個基點，之后每個季度降息25個基點，直到2025年底。

他稱，"美聯(lián)儲 9 月決定降息50 個基點以來，數(shù)據(jù)流一直非常積極。"他稱最新的報告是"A+"。

芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比上周五稱最新的美國就業(yè)報告"極好"，并表示更多類似的勞動力市場數(shù)據(jù)將增強(qiáng)他對經(jīng)濟(jì)處于充分就業(yè)和低通脹狀態(tài)的信心。

美元指數(shù)上周五觸及 102.69的 8 月 16 日以來最高，日線錄得五連陽，周線上漲2.02%，創(chuàng)下 2022 年 9 月以來的最佳單周百分比漲幅。

（美元指數(shù)日線圖，來源：易匯通）

美國國債收益率觸及兩個月最高，9月就業(yè)報告強(qiáng)于預(yù)期

美國10年期國債收益率周五攀升至近兩個月來最高，此前一份強(qiáng)于預(yù)期的9月就業(yè)報告進(jìn)一步削弱了美聯(lián)儲在今年剩余的兩次會議上大幅降息的可能性。

10 年期國債收益率上周五一度觸及 8 月 9 日以來最高，盤尾上漲 13.7 個基點，報 3.981%。周一（10月7日）亞市一度觸及4.006% 。

兩年期國債收益率上周五 創(chuàng) 4 月 10 日以來的最大單日漲幅，并觸及 9 月 3 日以來最高。該收益率盤尾上漲 22.5 個基點，報 3.925%。

資產(chǎn)管理公司 Alliance Bernstein 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Eric Winograd 在上周五的一份報告中寫道："在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布之前，市場的問題是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC) 是否會在 11 月再降息 50 個基點，還是只降 25 個基點?，F(xiàn)在的問題是，他們是否會降息，還是會跳過一次會議。"

美銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stephen Juneau和Jeseo Park在上周五的一份報告中寫道："通脹繼續(xù)朝著正確的方向發(fā)展，這將允許進(jìn)一步降息。不過，我們?nèi)匀徽J(rèn)為勞動力數(shù)據(jù)對降息幅度更為重要。"

道明證券美國利率策略副總裁Jan Nevruzi也認(rèn)為，10月10日公布的通脹數(shù)據(jù)不太可能左右美聯(lián)儲的利率路徑。他稱："我們?nèi)匀活A(yù)計到今年底將降息50個基點--在接下來的兩次會議上各降息25個基點。"

巴以沖突爆發(fā)周年之際，以色列繼續(xù)轟炸黎巴嫩和加沙地帶

在引發(fā)以色列戰(zhàn)事的10月7日襲擊事件一周年到來之前，以色列周日轟炸了黎巴嫩和加沙地帶的目標(biāo)。以色列國防部長宣稱對報復(fù)宿敵伊朗的所有選項都持開放態(tài)度。

繼上周六在歐洲主要國家首都、華盛頓和紐約舉行集會后，支持巴勒斯坦的示威者在雅加達(dá)、伊斯坦布爾和拉巴特等世界各地繼續(xù)抗議以色列的軍事行動。

周日（10月6日）深夜，貝魯特南郊再次遭到以色列轟炸，黑暗的天際線上出現(xiàn)了巨大的火球和爆炸聲。以色列北部包括海法市都響起了防空警報。

以色列國防部長加蘭特(Yoav Gallant)周日表示，以色列將獨立決定如何應(yīng)對伊朗，盡管以色列正在與長期盟友美國密切協(xié)調(diào)。

"一切都擺在桌面上，"加蘭特在接受美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）采訪時說，他將于周三會見美國國防部長奧斯汀。"以色列有能力打擊近處和遠(yuǎn)端目標(biāo)--我們已經(jīng)證明了這一點。"

周日凌晨，以色列空襲了貝魯特南郊，這是自以色列上月大幅升級打擊伊朗支持的真主黨的力度以來，對黎巴嫩首都進(jìn)行的最猛烈轟炸。以軍表示，在黎巴嫩南部，以色列士兵在地面襲擊中打擊了真主黨的地下基礎(chǔ)設(shè)施、武器庫和觀察哨所。

周日晚，以色列宣布其北部邊境的另外三個地區(qū)為軍事禁區(qū)，而上周已有超過五個地區(qū)作為軍事集結(jié)區(qū)被關(guān)閉。

黎巴嫩衛(wèi)生部表示，以色列對中部山區(qū)城鎮(zhèn)Kayfoun一棟建筑的襲擊造成6人死亡，13人受傷；針對附近城鎮(zhèn)Qmatiye的襲擊又造成6人死亡，其中包括3名兒童，還有11人受傷。

在加沙地帶，據(jù)哈馬斯管理的加沙政府媒體辦公室稱，以色列周日空襲了一座清真寺和一所收容流離失所者的學(xué)校，造成至少26人死亡，93人受傷。以色列軍方稱，他們對"哈馬斯恐怖分子實施了精確打擊"。

在上周攻擊以色列時，伊朗還提到了以色列暗殺真主黨領(lǐng)導(dǎo)人的行動，這些行動使真主黨遭受重創(chuàng)。

真主黨高級政治官員卡馬提（Mahmoud Qmati）周日告訴伊拉克國家電視臺，在指定領(lǐng)導(dǎo)人之前，真主黨由一個聯(lián)合指揮部領(lǐng)導(dǎo)。

聯(lián)合國難民事務(wù)負(fù)責(zé)人周日表示，以色列的空襲"多次"違反了國際法，襲擊了黎巴嫩的民用基礎(chǔ)設(shè)施并造成平民死亡。

以色列說它的目標(biāo)是打擊軍事能力，并采取行動降低對平民造成傷害的風(fēng)險；而黎巴嫩當(dāng)局則說平民已成為目標(biāo)。以色列指責(zé)真主黨和哈馬斯藏身于平民之中，但他們對此予以否認(rèn)。

本周前瞻

全球兩個最大經(jīng)濟(jì)體的通脹數(shù)據(jù)、新西蘭聯(lián)儲的利率決定、美聯(lián)儲官員的講話、中東緊張局勢以及對亞洲大國進(jìn)一步刺激措施的預(yù)期將左右本周金融市場的走勢。

美國將迎來又一個繁忙的數(shù)據(jù)周：重點數(shù)據(jù)包括9月CPI和PPI、貿(mào)易、每周申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)和10月密西根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

至少13位美聯(lián)儲官員將就美國經(jīng)濟(jì)和利率前景發(fā)表意見，市場還將在周三仔細(xì)研讀美聯(lián)儲9月會議記錄。美股財報季將于周五拉開帷幕。

亞洲大國市場在黃金周假期結(jié)束后將于周二重新開市，滿懷希望的投資者預(yù)計亞洲大國政府將采取進(jìn)一步的刺激措施。周日(10月13日)將出爐的9月CPI和 PPI將受到關(guān)注，以尋找通縮壓力緩解的跡象。亞洲大國本周還可能公布信貸和社融等數(shù)據(jù)。

新西蘭聯(lián)儲將于周三召開會議。路透調(diào)查顯示，60%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計該央行將降息50個基點，但根據(jù)LSEG的數(shù)據(jù)0#RBNZWATCH，市場對此的預(yù)期幾乎為100%，因經(jīng)濟(jì)萎縮，物價壓力處于近四年來的最低水平。

歐元區(qū)的數(shù)據(jù)日程較為清淡，歐元區(qū)零售銷售和德國工業(yè)訂單將于周一公布，隨后將有德國工業(yè)生產(chǎn)和歐洲央行9月會議記錄出爐，這些不太可能帶來意外。

英國方面，英國央行周四在議會舉行的貨幣政策報告聽證會可能會引發(fā)波動，周五將公布8月國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、貿(mào)易、服務(wù)業(yè)和工業(yè)生產(chǎn)等月度數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)將提供英國經(jīng)濟(jì)的全面概況。

日本的日程表較為淡靜，將公布貿(mào)易和經(jīng)常帳等數(shù)據(jù)。日本市場經(jīng)歷了動蕩的一周之后，日本首相石破茂希望日本央行緩慢加息，這冷卻了加息預(yù)期，因此日本國內(nèi)的戲劇性事件有可能減少。

澳洲周一放假，本周將出爐的數(shù)據(jù)僅有企業(yè)和消費(fèi)者信心指數(shù)。澳洲聯(lián)儲將公布9月會議記錄，市場還將關(guān)注澳洲央行副主席豪澤(Andrew Hauser)、助理主席肯特(Christopher Kent)和助理主席亨特(Sarah Hunter)的言論。

北京時間07:57，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2650.58美元/盎司。