來源:【原創(chuàng)】
近期原油市場的劇烈波動(dòng)引發(fā)了全球投資者的高度關(guān)注。隨著中東局勢的不斷惡化,市場出現(xiàn)了前所未有的空頭回補(bǔ),這種史詩級的波動(dòng)為交易者提供了大量機(jī)會,同時(shí)也帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)。布倫特原油價(jià)格創(chuàng)下了近兩年來的最大漲幅,標(biāo)志著市場正處于一場歷史性的失衡中。這場行情必然載入石油市場的史冊,尤其是軋空的背后,有多重基本面和技術(shù)面的推動(dòng)因素。
軋空開始顯現(xiàn)
根據(jù)知名金融博客的報(bào)道,當(dāng)前的軋空只是剛剛開始。數(shù)據(jù)顯示,石油空頭持倉量已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的水平,導(dǎo)致大規(guī)模平倉壓力不可避免。事實(shí)上,市場中的多頭力量正在逐步加大,特別是在布倫特原油和WTI價(jià)格持續(xù)上漲的背景下。布倫特原油的上漲并非偶然,高盛的數(shù)據(jù)顯示,能源領(lǐng)域的空頭比率達(dá)到了近五年來的最高水平,這預(yù)示著未來市場可能出現(xiàn)更為劇烈的波動(dòng)。
“當(dāng)前的軋空反映了市場的深度失衡?!狈治鰩熤赋?,“在空頭持倉達(dá)到歷史高點(diǎn)的情況下,回補(bǔ)行動(dòng)正在迫使空頭退出市場,這導(dǎo)致了價(jià)格的劇烈波動(dòng)。”
中東局勢助推價(jià)格飆升
中東局勢的升級是推動(dòng)近期油價(jià)飆升的關(guān)鍵因素。上周,伊朗與以色列的緊張局勢加劇,市場對潛在的沖突擔(dān)憂迅速升溫。10月1日(上周二),白宮報(bào)告稱,伊朗可能準(zhǔn)備對美國及其盟友發(fā)動(dòng)襲擊,這一消息使市場迅速反彈,WTI和布倫特原油價(jià)格一度上漲超過5%。隨后,美國政府考慮是否支持以色列對伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行報(bào)復(fù),進(jìn)一步刺激了市場情緒。
高盛的商品分析師指出,油價(jià)的上升不僅反映了基本面供需的變化,更是對中東緊張局勢的直接回應(yīng)。他們預(yù)測,如果局勢進(jìn)一步惡化,油價(jià)可能會在短期內(nèi)繼續(xù)上漲。
高盛對油價(jià)的預(yù)測
根據(jù)高盛最新的研究報(bào)告,未來幾個(gè)月內(nèi),原油市場可能面臨供應(yīng)短缺的局面,尤其是在伊朗石油供應(yīng)受到制裁或軍事打擊的情況下。高盛列出了兩種情景下的油價(jià)走勢:
1.
伊朗石油供應(yīng)中斷200萬桶/日:如果OPEC能夠迅速彌補(bǔ)這一缺口,布倫特原油價(jià)格可能會在短期內(nèi)升至90美元左右;如果OPEC未能及時(shí)行動(dòng),價(jià)格可能會在2025年中期達(dá)到95美元的峰值。
2.
伊朗石油供應(yīng)中斷100萬桶/日:在這種情況下,布倫特原油價(jià)格可能在85美元左右達(dá)到高點(diǎn),如果供應(yīng)鏈無法迅速恢復(fù),價(jià)格將在未來兩年內(nèi)攀升至95美元。
高盛的分析師指出,市場的焦點(diǎn)將持續(xù)集中在中東局勢的進(jìn)展上,任何有關(guān)伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施受到攻擊的消息都可能進(jìn)一步推動(dòng)油價(jià)上漲。
技術(shù)面分析:空頭回補(bǔ)引發(fā)反彈
從技術(shù)面來看,原油市場的空頭持倉正處于關(guān)鍵點(diǎn)位。數(shù)據(jù)顯示,盡管空頭回補(bǔ)的動(dòng)作正在發(fā)生,但整體空頭頭寸仍處于歷史高位。根據(jù)高盛Prime Brokerage的數(shù)據(jù),美國能源多頭/空頭比率在過去一周內(nèi)上升了5%,達(dá)到1.36,這是五個(gè)月來最大的周漲幅。
盡管如此,空頭過剩依然是市場上一個(gè)顯著的現(xiàn)象。隨著油價(jià)上漲勢頭的持續(xù),一旦上升動(dòng)能保持,未來的平倉壓力可能會更加猛烈。分析師Ryan Novak指出:“能源板塊的上漲動(dòng)能已經(jīng)被點(diǎn)燃,隨著地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷增加,創(chuàng)紀(jì)錄的空頭倉位正在被迫平倉。這種狀況可能會持續(xù)數(shù)周,甚至更長時(shí)間?!?br>
市場的下一步
中東局勢的演變將繼續(xù)主導(dǎo)原油市場的走向。以色列是否會采取行動(dòng)打擊伊朗的能源設(shè)施,以及這一行動(dòng)的力度,都將決定未來油價(jià)的走勢。高盛警告,任何涉及伊朗石油設(shè)施的軍事行動(dòng)都可能導(dǎo)致油價(jià)暴漲。
另一方面,OPEC的行動(dòng)也將起到關(guān)鍵作用。如果OPEC能夠迅速增加產(chǎn)量來彌補(bǔ)伊朗供應(yīng)的缺口,油價(jià)的上漲幅度可能受到限制。但如果OPEC未能及時(shí)做出反應(yīng),原油市場將面臨更大的供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)。
總的來說,當(dāng)前原油市場處于高度不確定性之中,交易者應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注中東局勢的最新發(fā)展以及OPEC的應(yīng)對策略。同時(shí),空頭回補(bǔ)的過程正在進(jìn)行中,這為市場帶來了更多的短期波動(dòng)機(jī)會。
隨著全球原油市場進(jìn)入新一輪動(dòng)蕩期,投資者應(yīng)保持警惕。軋空尚未結(jié)束,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)影響油價(jià)波動(dòng)。高盛的預(yù)測表明,如果局勢進(jìn)一步升級,油價(jià)可能會達(dá)到95美元甚至更高的水平。對于那些積極參與市場的交易者而言,當(dāng)前的市場環(huán)境充滿了風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,如何在這種高度不確定的情況下做出正確的交易決策,將是決定成敗的關(guān)鍵。
市場正處于歷史性時(shí)刻,原油價(jià)格的下一步走勢將取決于地緣政治的復(fù)雜變化和市場供需的動(dòng)態(tài)平衡。
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