周一(10月7日)，全球市場再度聚焦在美元、黃金和原油的動(dòng)向上，尤其是在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期表現(xiàn)之后，各品種走勢分化。隨著市場期待即將發(fā)布的美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)，投資者情緒逐漸波動(dòng)，加之中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的升級，各類資產(chǎn)價(jià)格開始反映這一緊張局勢。

美元：潛在漲幅的預(yù)期

近期美元強(qiáng)勢上漲，特別是在10月6日的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)突破了102.434的關(guān)鍵費(fèi)波納奇回檔技術(shù)位，現(xiàn)報(bào)102.900，創(chuàng)下七周新高。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的減弱并未削弱美元的上漲動(dòng)能，反而因數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁，市場調(diào)整了對美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度的押注。

分析師指出，目前技術(shù)面與基本面雙重支持美元短期內(nèi)維持強(qiáng)勢。技術(shù)上，美元指數(shù)日線收盤站穩(wěn)102.434上方，若繼續(xù)攀升，可能進(jìn)一步測試103.00關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論仍是市場焦點(diǎn)，投資者將密切關(guān)注他們?nèi)绾谓庾x通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)。

分析師觀點(diǎn)：分析師John Smith認(rèn)為，美元的上行動(dòng)能主要來自美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，特別是就業(yè)數(shù)據(jù)的意外提振市場情緒。他指出：“若美元回撤，102.00以下的支撐位將是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，然而目前趨勢強(qiáng)勁，投資者可能仍會(huì)繼續(xù)增加美元多頭倉位?！?br>
美元強(qiáng)勢令大多數(shù)非美貨幣承壓。澳元兌美元下跌至0.6771，創(chuàng)下兩周低點(diǎn)，主要受到美國10年期國債收益率上升的拖累，當(dāng)前收益率已突破4%。此外，澳元凈多倉自7月以來首次出現(xiàn)，這也顯示出短期市場情緒開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

黃金：避險(xiǎn)資金難掩回調(diào)壓力

黃金市場近期受到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和利率預(yù)期調(diào)整的雙重影響。周五公布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)使市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能只會(huì)在11月小幅降息25個(gè)基點(diǎn)，而非此前的50個(gè)基點(diǎn)。這種預(yù)期的變化讓金價(jià)在短期內(nèi)承壓。

截至發(fā)稿，現(xiàn)貨金價(jià)下跌0.3%，至每盎司2643.13美元。期金同樣回落0.2%，報(bào)2662.70美元。雖然黃金傳統(tǒng)上在地緣政治緊張局勢中被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，但目前市場普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策預(yù)期對黃金的影響更大。

分析師觀點(diǎn)：知名機(jī)構(gòu)策略師Yeap Jun Rong指出，盡管市場仍存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，但黃金的上行空間受限于投資者對美聯(lián)儲(chǔ)利率走向的看法。他提到：“如果美聯(lián)儲(chǔ)縮減降息幅度的預(yù)期加固，黃金可能進(jìn)一步回調(diào)。然而，中東局勢緊張則是支撐金價(jià)的關(guān)鍵因素。”

中東局勢方面，以色列空襲黎巴嫩和加沙地帶目標(biāo)，進(jìn)一步加劇了地區(qū)沖突，促使部分資金流入黃金。市場預(yù)計(jì)短期內(nèi)，避險(xiǎn)需求仍會(huì)對金價(jià)形成支撐，盡管技術(shù)面顯示出回調(diào)的壓力。

在低利率環(huán)境下，黃金通常會(huì)受到青睞，但目前黃金處于歷史高位，投資者的避險(xiǎn)情緒也難以持續(xù)推高價(jià)格。分析師Carlo Alberto De Casa也指出：“本周的CPI數(shù)據(jù)將是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，若數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁，黃金可能面臨進(jìn)一步的下行壓力?！?br>

原油：高位震蕩后回調(diào)，市場靜待中東局勢變化

原油市場在上周大漲后進(jìn)入回調(diào)階段。布倫特原油期貨現(xiàn)報(bào)每桶77.77美元，下跌0.36%，而美國WTI原油期貨下跌至74.19美元，跌幅為0.26%。這是在上周錄得8%和9.1%的漲幅之后的自然回調(diào)，主要因技術(shù)性獲利了結(jié)和市場對需求疲軟的擔(dān)憂。

以色列和伊朗的緊張局勢升級，加劇了市場對供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，推動(dòng)了油價(jià)的上漲。但本周初，由于投資者對中東沖突的直接影響持觀望態(tài)度，油價(jià)暫時(shí)回落。分析師普遍認(rèn)為，以色列的反應(yīng)和可能的軍事行動(dòng)將成為未來油價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)力。

分析師觀點(diǎn)：Phillip Nova高級市場分析師Priyanka Sachdeva指出：“市場已經(jīng)消化了上周的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，部分投資者選擇在高位獲利了結(jié)。此外，全球需求疲軟的現(xiàn)狀仍是市場的長期擔(dān)憂?！比欢?，她也補(bǔ)充道，若局勢升級，尤其是如果沖突直接波及伊朗的石油基礎(chǔ)設(shè)施，油價(jià)可能重新快速走高。

此外，澳新銀行研究部門認(rèn)為，盡管油價(jià)上漲，但目前沖突對石油供應(yīng)的實(shí)際影響仍相對較小。該行強(qiáng)調(diào)：“伊朗的石油設(shè)施成為攻擊目標(biāo)的可能性較低，這使得油價(jià)回調(diào)具有合理性。全球石油市場的700萬桶/日備用產(chǎn)能也為應(yīng)對潛在沖突提供了緩沖?！?br>
隨著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策路徑逐漸明朗化，美元的上行空間依舊存在。強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)和即將公布的CPI數(shù)據(jù)是近期市場的主要關(guān)注點(diǎn)。對于黃金和原油，盡管有地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的支撐，但短期內(nèi)技術(shù)回調(diào)的壓力依舊不容忽視。

黃金的走勢將在避險(xiǎn)情緒和利率預(yù)期的博弈中繼續(xù)波動(dòng)，而原油市場則需關(guān)注中東局勢的進(jìn)一步發(fā)展。市場情緒仍然脆弱，投資者需警惕突發(fā)事件對價(jià)格的潛在沖擊。在接下來的幾個(gè)交易日，隨著美國通脹數(shù)據(jù)的公布，各大資產(chǎn)可能面臨更大波動(dòng)。市場交易者應(yīng)保持敏銳的觀察，靈活調(diào)整策略以應(yīng)對全球市場的復(fù)雜變化。