10月7日，美元仍交投在七周高點附近，延續(xù)了上周五因強勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)以及中東地緣政治局勢緊張引發(fā)的漲勢。最新數(shù)據(jù)顯示，美元指數(shù)微升至102.60，持續(xù)吸引市場關(guān)注，凸顯出投資者對美聯(lián)儲政策路徑的重新評估。

就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)美元強勢反彈

上周五（10月6日）發(fā)布的美國非農(nóng)就業(yè)報告為美元提供了強勁支撐。數(shù)據(jù)顯示，9月份就業(yè)人數(shù)創(chuàng)下六個月來的最大增幅，失業(yè)率下降，工資水平穩(wěn)步上升，這一系列數(shù)據(jù)展示了美國經(jīng)濟的韌性。與經(jīng)濟數(shù)據(jù)密切相關(guān)的市場預(yù)期隨之發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變。市場逐漸降低了對美聯(lián)儲將在短期內(nèi)大幅降息的押注，推動了美元的上漲。

分析師指出，之前壓制美元的部分因素已出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。例如，夏季以來的經(jīng)濟衰退擔(dān)憂逐漸緩解，市場對鴿派政策的預(yù)期也逐步減弱。知名分析師Francesco Pesole認為：“市場當(dāng)前缺乏推動結(jié)構(gòu)性美元空頭倉位重建的動力?！?Pesole補充道，市場已經(jīng)逐步接受了美聯(lián)儲降息幅度有限的現(xiàn)實，盡管中東局勢可能不會進一步惡化，但市場普遍預(yù)期不會出現(xiàn)實質(zhì)性緩和。這意味著短期內(nèi)美元的支撐位相對穩(wěn)固。

美元走勢：觸及關(guān)鍵點位

美元指數(shù)在本周繼續(xù)鞏固漲勢，達到102.60的水平。這一數(shù)字接近上周五的七周高點102.69，顯示出美元在過去幾天內(nèi)的顯著回升。本周迄今，美元指數(shù)已上漲超過2%，為兩年來的最大周漲幅之一。值得注意的是，美元指數(shù)上周初曾略高于100，顯現(xiàn)出在100.00水平附近的堅實支撐。

三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)指出，美元指數(shù)多次嘗試跌破100.00關(guān)口未果，這一趨勢類似于2023年7月的走勢。那時，美元指數(shù)試探性觸及100.00的水平后，隨即在接下來的三個月內(nèi)出現(xiàn)了強勁的反彈，漲幅高達7.8%。這種技術(shù)性反彈表明，當(dāng)前的100.00關(guān)口將繼續(xù)充當(dāng)美元的強力支撐位。

中東局勢：地緣政治風(fēng)險增添不確定性

美元的強勢部分也受到地緣政治緊張局勢的推動。隨著以色列和黎巴嫩、加沙地帶之間的沖突升級，市場避險情緒上升。10月7日，以色列空襲了真主黨目標(biāo)，進一步加劇了中東的緊張局勢。市場對該地區(qū)沖突擴大的擔(dān)憂推高了避險資產(chǎn)的需求，這使得美元作為全球儲備貨幣的地位更加凸顯。

分析師表示，中東局勢雖然不會直接導(dǎo)致美元繼續(xù)大幅走高，但短期內(nèi)避險情緒將為美元提供額外支撐。此外，美國國債收益率的上漲也強化了這一點。倫敦交易時段內(nèi)，美國10年期國債收益率一度創(chuàng)下兩個月新高，達到4.016%。

歐元承壓：財政政策短期難以提振

在美元強勢背景下，歐元兌美元微跌0.06%，報1.0970。雖然歐洲部分國家采取了積極的財政措施，試圖減少預(yù)算赤字，提升歐元區(qū)的主權(quán)信用度，但這些政策尚未能顯著提振歐元。

巴克萊分析師Farmakis表示，盡管意大利和法國采取了財政緊縮措施，但這些措施更多是長期性的，對歐元的短期表現(xiàn)影響有限。當(dāng)前，歐元更多受到外部因素尤其是美元走強的壓制，歐元區(qū)經(jīng)濟增長放緩以及歐洲央行寬松政策的預(yù)期進一步削弱了歐元的吸引力。

日元大幅回落：經(jīng)濟政策和央行態(tài)度成關(guān)鍵

日元兌美元在10月7日下滑至149.10，為8月中旬以來的最低水平，隨后收窄跌幅至148.60附近。上周日元單周跌幅超過4%，為2009年以來的最大周跌幅。日元表現(xiàn)疲軟主要受新任首相石破茂言論的影響，市場認為日本央行可能會繼續(xù)維持超寬松的貨幣政策，這進一步打壓了日元。

短期內(nèi)，日元的走勢將繼續(xù)受日本國內(nèi)經(jīng)濟政策的主導(dǎo)，但在全球貨幣政策正?；谋尘跋拢赵鄬θ鮿莸木置婵赡艹掷m(xù)。技術(shù)面來看，日元在150.00關(guān)口附近仍面臨較強阻力，短期內(nèi)料將維持區(qū)間波動。

市場前瞻：美聯(lián)儲政策展望依舊關(guān)鍵

展望未來，市場關(guān)注焦點依然是美聯(lián)儲的政策路徑。雖然部分分析師預(yù)計美聯(lián)儲將在2025年前逐步開始降息，但短期內(nèi)的降息預(yù)期有所減弱。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，市場認為美聯(lián)儲在11月會議上降息的概率為95%，而降息50個基點的可能性則大幅下降至5%。

知名機構(gòu)指出，近期的就業(yè)數(shù)據(jù)進一步強化了美聯(lián)儲在未來數(shù)月內(nèi)保持緊縮立場的可能性。即便考慮到最壞的經(jīng)濟下行情景，利率仍有小幅上行的空間。這種預(yù)期將繼續(xù)為美元提供支撐，尤其是在全球其他主要經(jīng)濟體增長放緩的背景下。

整體來看，美元近期的強勢反彈主要得益于強勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)和中東緊張局勢帶來的避險需求。技術(shù)面上，美元指數(shù)在100.00關(guān)口形成強支撐，短期內(nèi)料將維持高位震蕩。同時，歐元和日元的疲軟表現(xiàn)也為美元提供了額外動力。未來幾周，市場焦點將繼續(xù)集中在美聯(lián)儲的政策動向以及全球宏觀經(jīng)濟發(fā)展上，美元的前景仍具不確定性，但短期內(nèi)料維持強勢。