周四(1月2日)，歐元兌美元（EUR/USD）依舊在低位震蕩，目前匯率維持在1.0357附近，日內(nèi)上漲0.03%。市場(chǎng)情緒依然謹(jǐn)慎，交易量受節(jié)假日影響較為清淡，主要金融機(jī)構(gòu)在本周內(nèi)逐步恢復(fù)正常交易。盡管近期美元強(qiáng)勢(shì)，歐元表現(xiàn)疲軟，但市場(chǎng)對(duì)歐元未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期仍充滿(mǎn)不確定性。隨著下周美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)的發(fā)布，歐元/美元可能會(huì)面臨更多波動(dòng)。

基本面動(dòng)向

歐元區(qū)與美國(guó)的貨幣政策變化仍是當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。2024年12月，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)均宣布將基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。雖然這一政策變動(dòng)在市場(chǎng)中已經(jīng)有所反映，但美聯(lián)儲(chǔ)的立場(chǎng)卻顯得更為謹(jǐn)慎，尤其是其對(duì)未來(lái)利率政策的言辭引發(fā)了市場(chǎng)的不確定性。美聯(lián)儲(chǔ)近期的聲明暗示，雖然不排除進(jìn)一步降息的可能性，但由于對(duì)中期經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策可能會(huì)保持觀望態(tài)度。

與此相反，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)前景依舊較為低迷，歐洲央行的政策調(diào)降雖然暫時(shí)緩解了歐元區(qū)的緊張局勢(shì)，但并未能有效刺激歐元反彈。相較于美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬立場(chǎng)，歐洲央行的政策更趨保守，使得歐元在對(duì)美元的交投中持續(xù)承壓。近期美元對(duì)歐元的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)進(jìn)一步加劇了這種差距，令歐元兌美元持續(xù)走低。

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，歐元區(qū)的低增長(zhǎng)和高通脹壓力仍然困擾著歐元。盡管歐元區(qū)已經(jīng)進(jìn)入2025年，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景依然迷霧重重，市場(chǎng)對(duì)歐洲央行是否會(huì)進(jìn)一步采取寬松政策心存疑慮，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下。

技術(shù)面分析

根據(jù)最新的技術(shù)分析數(shù)據(jù)，歐元兌美元仍處于較為看空的市場(chǎng)環(huán)境中。當(dāng)前，歐元/美元的價(jià)格接近1.0357，日內(nèi)漲幅較小。技術(shù)面上，歐元兌美元的走勢(shì)顯示出一定的下行壓力，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.一目均衡圖顯示看跌信號(hào)：根據(jù)最新的技術(shù)分析報(bào)告，歐元/美元的轉(zhuǎn)換線(xiàn)和基準(zhǔn)線(xiàn)形成負(fù)排列，這一信號(hào)表明市場(chǎng)處于看跌狀態(tài)。轉(zhuǎn)換線(xiàn)（Tenkan-sen）與基準(zhǔn)線(xiàn)（Kijun-sen）負(fù)交叉的現(xiàn)象通常意味著短期內(nèi)匯價(jià)可能會(huì)繼續(xù)下行。

2.動(dòng)量指標(biāo)偏弱：14日動(dòng)量指標(biāo)（Momentum Indicator）顯示負(fù)值，進(jìn)一步印證了市場(chǎng)情緒的悲觀性。該指標(biāo)的持續(xù)負(fù)值表明歐元兌美元缺乏足夠的買(mǎi)盤(pán)支持，技術(shù)面仍然呈現(xiàn)出下行趨勢(shì)。

3.關(guān)鍵技術(shù)水平：從支撐和阻力的角度來(lái)看，1.04000附近成為近期的關(guān)鍵支撐位。這個(gè)價(jià)格水平的穩(wěn)定性較強(qiáng)，曾在11月末和12月初多次獲得支撐，因此被認(rèn)為是當(dāng)前的“超賣(mài)區(qū)”。然而，1.0458的高點(diǎn)形成了短期內(nèi)的強(qiáng)阻力，若歐元再次反彈至該區(qū)間，將面臨較大的賣(mài)壓。



4.潛在的下行風(fēng)險(xiǎn)：基于當(dāng)前市場(chǎng)情緒和技術(shù)指標(biāo)的反映，歐元/美元可能會(huì)進(jìn)一步下探，最終跌破2024年低點(diǎn)1.0332。市場(chǎng)情緒較為疲弱，歐元兌美元的走勢(shì)可能會(huì)受到持續(xù)的賣(mài)盤(pán)壓力，尤其是隨著市場(chǎng)情緒的進(jìn)一步冷卻。

后市展望

進(jìn)入2025年，歐元/美元的市場(chǎng)走勢(shì)可能會(huì)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)維持震蕩整理狀態(tài)。雖然歐元在技術(shù)面上顯現(xiàn)出一定的支撐，但由于市場(chǎng)對(duì)未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)及美聯(lián)儲(chǔ)政策的不確定性，短期內(nèi)強(qiáng)勁的反彈仍不太可能。需要注意的是，在金融機(jī)構(gòu)完全恢復(fù)交易后，市場(chǎng)將可能進(jìn)入更加活躍的階段，投資者的行為可能會(huì)顯著影響歐元的價(jià)格波動(dòng)。

可能的未來(lái)走勢(shì)

1.進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)：若歐元兌美元持續(xù)承壓并未能突破1.04000的支撐位，可能會(huì)繼續(xù)下行，并最終測(cè)試1.0332的低點(diǎn)。隨著市場(chǎng)情緒的進(jìn)一步消極，歐元可能面臨更大的賣(mài)壓。

2.短期震蕩整理：若歐元能夠守住1.04000一線(xiàn)支撐，短期內(nèi)可能出現(xiàn)整理震蕩走勢(shì)，反彈至1.0450-1.0460區(qū)間，然而上行空間依然受限，突破1.0500的可能性較小。

3.長(zhǎng)期看法：從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，盡管當(dāng)前歐元表現(xiàn)較弱，但市場(chǎng)對(duì)美元的過(guò)度樂(lè)觀也可能導(dǎo)致其持續(xù)走強(qiáng)的動(dòng)力減弱。金融市場(chǎng)的不確定性以及美聯(lián)儲(chǔ)政策的模糊性可能會(huì)促使歐元在2025年內(nèi)出現(xiàn)一定的回升空間。然而，在政策與經(jīng)濟(jì)前景未有重大變化的情況下，歐元兌美元的持續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

綜上所述，歐元/美元當(dāng)前處于低位震蕩階段，市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎。短期內(nèi)，歐元兌美元可能繼續(xù)維持在1.0332至1.0458的區(qū)間內(nèi)整理，但若失守1.04000支撐，可能會(huì)進(jìn)一步向下測(cè)試。投資者應(yīng)密切關(guān)注即將發(fā)布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)及美聯(lián)儲(chǔ)的政策動(dòng)向，這些因素可能成為影響歐元/美元短期走勢(shì)的關(guān)鍵。