對(duì)美國政府目前的財(cái)政赤字和兩位總統(tǒng)候選人所承諾的增加支出提出警告的知名人士越來越多，一位受人尊敬的億萬富翁對(duì)沖基金經(jīng)理最近表示，債券價(jià)格上漲可能迫使政府在大選后采取意想不到的行動(dòng)。



保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）周二表示：“除非我們認(rèn)真對(duì)待支出問題，否則我們很快就會(huì)破產(chǎn)?！?br>
這位Tudor Investment的創(chuàng)始人兼首席投資長擔(dān)心，如果美國繼續(xù)入不敷出，債券市場可能會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模拋售，從而導(dǎo)致利率飆升。

瓊斯質(zhì)疑道，“問題是：在這次選舉之后，美國和美國債券市場會(huì)出現(xiàn)明斯基時(shí)刻嗎？我們會(huì)不會(huì)出現(xiàn)明斯基時(shí)刻，人們突然意識(shí)到，他們所談?wù)摰脑谪?cái)政上是不可能的？”

為了幫助抵消赤字，政府不得不出售美國國債，而隨著全球投資者越來越意識(shí)到美國債務(wù)的快速增長，對(duì)美國國債的需求正在減弱，這意味著需要提高收益率來刺激更多需求。

然而，鑒于美國聯(lián)邦債務(wù)目前超過35.7萬億美元，利率的任何上升只會(huì)使問題復(fù)雜化，因?yàn)檎畬⒈黄瘸鍪鄹喙珎灾Ц秲攤杀?，從而進(jìn)一步擴(kuò)大赤字。

瓊斯指出，特朗普和拜登政府的預(yù)算赤字都在增加，這使他說特朗普和副總統(tǒng)卡瑪拉·哈里斯在預(yù)算方面“最不適合他們面前的工作”。他還表達(dá)了對(duì)通脹再次上升的擔(dān)憂，特別是如果特朗普獲勝并實(shí)施他的關(guān)稅計(jì)劃的話。

他說，“條條大路通通脹，我做多黃金，我認(rèn)為大宗商品的持有量太低，所以我做多大宗商品。我認(rèn)為大多數(shù)年輕人通過納斯達(dá)克（Nasdaq）找到對(duì)沖通脹的方法，這也是一個(gè)很好的方法。我可能想要一籃子黃金、大宗商品和納斯達(dá)克（Nasdaq）之類的東西，我想要零固定收益資產(chǎn)?！?br>
至于政府如何解決這個(gè)問題，瓊斯說，唯一的辦法是“用通貨膨脹來消除債務(wù)”。

他表示，“擺脫這種局面的策略是通過通脹來擺脫困境…利率低于通脹，名義增長率高于通脹，這就是降低債務(wù)與GDP之比的方法，”他補(bǔ)充稱美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)繼續(xù)降息，“從歷史上看，每個(gè)文明的出路都是通過通貨膨脹來消除債務(wù)。”

最近，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行表示，美國消費(fèi)者在未來12個(gè)月的平均通脹預(yù)期約為3%，明顯高于美聯(lián)儲(chǔ)首選的每年2%的通脹目標(biāo)。

根據(jù)瓊斯的說法，美國政府支出的增加和即將到來的減稅使這一目標(biāo)遙不可及。這導(dǎo)致他警告說，除非減少支出，否則美國將走上進(jìn)一步赤字的道路。他指出，美國國債已增加到國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的100%，25年來增長了60%。

瓊斯說，實(shí)現(xiàn)削減開支的一些方法包括允許特朗普第一任期的減稅政策到期，或者大幅削減聯(lián)邦勞動(dòng)力。